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日本或将失去“下一个三十年”!美元加息,为何收割不了中国?

2022-11-17 20:01:15 来源:腾讯网

作者:李云飞|来源:原创

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(资料图)

美元持续加息,日本财富被美元收割近半,日本或将失去“下一个三十年”。同样是宽货币政策,为何美元收割不了中国,反而还促进了中国经济的发展?用数据说话,让你看清楚事实背后的真相。关注我,每天为你分享点财富干货。

我们先来看一组数据:2011年,中国GDP为7.4万亿美元,日本GDP为6.2万亿美元;2021年,中国GDP为17.7万亿美元,日本GDP为4.9万亿美元,关键是1992年日本GDP就为3.9万亿美元了。

通过这一组数据我们就可以看出,30年时间过去了,日本经济并没有得到高速的增长,反而当时平起平坐的中国经济却在腾飞。有经济专家把此现象称为“日本失去的三十年”。

现在又有专家说,日本或将二次上演“广场协议”,甚至可能会失去下一个三十年,日本经济或将由富变穷,失去发达国家的标签。这究竟是怎么回事呢?我们接着往下看。

由于1990年日本在经历了经济泡沫以后,就一直想通过宽货币政策来刺激经济发展。所以,即使在今年美元持续加息的背景下,日本依然采取了负利率政策。现在日本已经成为全球主要经济体当中唯一实行负利率政策的国家。这无疑将会给日元带来进一步贬值的压力。

自今年以来,日元兑美元就已经大幅下跌到自1990年以来的新低值,突破了一美元兑150日元的关口,创下32年来新低。自2021年9月份到2022年9月份以来,仅仅一年的时间,日元兑美元就已经贬值了32%,可以说日本财富已被美元收割近半了。

基于此局面下,日本宁愿抛售美债来拯救日元汇率,也不愿意采取紧货币政策。自今年7月到9月份日本就已经持续三个月抛售了美国国债,累计抛售美债数量至少约为905亿美元。截目到发稿时,日元兑美元汇率已经下降到了140关口。

不过接下来美元还将会继续加息,有分析师预计,届时1美元兑换日元可能会升到160。所以,现在美国金融网站零对冲分析认为,日本接下来存在着抛售规模高达1万亿美元美国国债的可能,这就意味着日本可能会清空美债。

但是我们要知道,虽然日本是全球最大的美元外汇储备国,但是现在日本的公共债务总额却高达到12.2万亿美元,占 GDP的266%,是其外汇储备的10倍之多。可以说是严重的资不抵债,也是全球最大的债务负担国。

这样做的结果就只能是,日本将会彻底失去美元外汇储备,这在美元还没有彻底失去储备货币地位的情况下,对日本参与全球经贸来说,将会更加被动。这也难怪经济学专家会说,日本或将失去下一个三十年。

其实自2012年以来,在“安倍经济学”的策略之下,日元汇率加速贬值的同时,日本已经在不断失去应对美元紧缩侵袭的能力了。换句话说,美联储薅日本经济的羊毛,日本似乎已经无力应对了。

总的来说,日本经济发展到今天就是过度依赖美元,深陷美元黑洞的结果。

回过头来我们再来说一说,为什么日本和中国在美元的加息潮下,同样采取的是宽货币政策,为什么美元收割不了中国,反而还促进了中国经济的发展?

第一、“蒙代尔不可能三角”的作用。

在现代金融理论当中有一个非常著名的定理,叫做“蒙代尔不可能三角”。也就是说一个国家货币政策的独立性、汇率的稳定性、资本的自由流动性这三者不可能同时存在,最多只能选择其中两个,正所谓“鱼和熊掌不能兼得”。独立的货币政策就是指一个国家可以根据自己的想法,来调节货币,比如印钞、加息、或者降息等。

日本在近几十年的发展当中,由于经济停滞,他们巴不得外资来日本投资,从而带动国内经济的发展。所以,他们采取了货币政策的独立性和资本的自由流动性,舍弃了汇率稳定性的政策。而我国则采取了货币政策的独立性和汇率的稳定性,舍弃了资本自由流动性的政策。

我们来举个简单的例子:在资本自由流动方面,我国有着很严格的外汇管理机制,就拿个人来说,每人一年最多只能够兑换5万美元,超出5万美元则需要向银行提交相关的证明,其目的就是为了不让资本外逃。美元进来容易出去难,在这样的情况下,人民币汇率又怎么会波动起来呢?

通过这一点来我们也可以看出来,日本是非常依赖美元经济发展的国家,而我国则有着庞大的内需市场,所以我国即使失去了一部分外资的进入,我们也一样会过得很好。

第二、中国实体经济发展强劲的结果。

我国现在是世界上唯一拥有全产业链的国家。就拿这次疫情来说吧,我国成为了全世界的产品供应中心,就连富士康把国内部分产能转移到越南、印度以后,也不得不再次把产能转回来的原因。

其次,除了中低端的中国制造出口以外,我国还有高端的中国智造出口,比如像人工智能、新能源汽车、5G基站、大型船舶等。

我们就拿汽车来说吧,中国汽车工业正迎来一个加速腾飞的历史节点,预计最慢到2024年最快到2023年,我国将会超越日本,成为全球第一大汽车出口国。

另外,随着欧洲能源危机,北溪管道被炸后,全球开始疯狂抢购中国LNG船,中国船企订单甚至排到了2026年。

这些也可以说是在美元的加息潮下,我国是有“心栽花花不开,无心插柳柳成荫”!我国在这几年大把地赚着美元,再加上我国又拥有着世界第二的外汇储备量,所以即使美元再加息,也很难使人民币大幅贬值,又谈何割韭菜呢?

说白了,就是中国经济根基强劲,一切都是浮云!

第三、人民币国际地位提升的效应。

根据人民银行数据显示,2021年全国人民币跨境收付金额合计36.6万亿元,同比增长29.0%。截止到2021年末,中国人民银行在中国大陆以外的25个国家和地区设立了27家人民币清算行,覆盖港澳台地区、东南亚、欧洲、南北美洲、大洋洲、中东和非洲。

现在人民币是中国跨境收支第二大常用货币、全球外汇储备第五大常用货币、全球外汇交易第八大常用货币。这也就意味着人民币国际化的地位得到了进一步的提升。

基此于背景下,现在有大批欧洲企业就不顾他们国家的反对,纷纷跑到中国来投资建厂;而更多的外资由于国际形势不稳定,人民币则成为了他们最安全的避险资产。

所以,不管是从国内还是国外来看的话,我国的经济都具有很强的后劲和吸引力,即使美元再加息,美元撤离也是有限的,反而会带动我国经济的发展,还会促进外资对我国的投资。

最后我想说的是:伴君如伴虎,有的时候马屁拍过头了,也不一定是好事!

作者:李云飞,知名互联网公司创始人,大型食品连锁企业CEO,从事互联网及实体连锁行业16年,曾被搜狐网、网易财经、腾讯、凤凰网、中讯网、百度等知名媒体平台相续专题报道,擅长财经知识分析,创业指导!

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