最近一段时间，伴随着余额宝整体收益水平的下降，越来越多的货币基金面临着巨大的市场压力，而另一方面却是存款定期化的趋势日益明显，各大商业银行也发现了这个问题开始大规模地加码活期存款，很多人都在问银行业的变化到底该怎么看？我们又该如何分析？

一、存款定期化趋势明显？

(资料图)

据21世纪经济报道的消息，光大证券银行业分析师王一峰在最新研报中指出，当前银行业存款定期化现象较为明显。上半年，上市银行活期与定期存款分别增加3.3万亿和10.3万亿，其中定期存款同比多增4.3万亿，贡献了上半年存款93%的多增规模。定期存款占总存款的比重为52.8%，占比较年初提升了2%，呈现出明显的定期化特征。分居民与企业看，个人定期存款与企业定期存款分别增加了5.7万亿和4.6万亿，占总存款的比重分别为28.4%和24.4%，较年初分别提升了1.1%和0.8%。

六大行的半年报数据也显示，除了存款余额大增之外，定期存款占比提升也是一个普遍现象。

今年以来，商业银行五年期存款利率与三年期存款利率持续倒挂。建设银行APP显示，整存整取三年存款利率最高为3.15%，五年利率最高仅2.75%，低于三年期40个BP。通常来讲，存款的期限越长，利率理应越高，才能弥补资金的机会成本。但如今5年期存款利率不如3年期或者与3年期持平已是商业银行的常见现象。

在六大行半年报业绩发布会上，多位高管提到下半年要继续提升活期存款的占比来稳定息差水平。

二、商业银行大规模加码活期存款能有用吗？

我们看到当前各家商业银行其实面临比较大的市场压力，存款定期化的趋势，实际上正在不断凸显，那么我们到底该怎么看待这件事呢？

首先，从整个市场发展的角度来看，当前出现了这种利率倒挂的现象，其实是整个市场都必须要面对的一个比较大的市场压力，这是因为在长期市场宽松的大格局之下，各家商业银行实际上都在预计长期市场利率的下行趋势，所以各家商业银行都会想方设法地降低自己的长期负债成本，体现在大多数投资者看到的层面就是长期的存款利率开始下行，而且另外一方面是整个贷款利率其实不断下行，对于整个商业银行体系来说面临着比较大的压力，各家商业银行为了稳定自己的息差，不会进入大规模下降的状态，必须要降低整个存款的利率水平，这也是为什么当前各家商业银行都在不断下调自身措施的市场发展的逻辑。

其次，面对着当前存款定期化的整个趋势，实际上是一个比较重要的事情，因为居民和企业的投资和消费意愿其实正在进入下滑的趋势，原先在经济比较好的状态之下，大多数人都愿意把钱存在活期或者说是类似于余额宝这样的货币基金之中，以便自己能够比较有效地使用这些金钱，但是当整体消费意愿出现下降的时候，市场上面临的压力实际上会增大，对于各个消费者来说，可能还是想方设法地增加自己的稳定性，所以把钱存在定期就成了一个比较有效的选择。对于大多数人来说，大家觉得定期相对安全稳定性更强，这种定期化的趋势也帮助整个大家在投资的过程中寻找一定的稳定性。

第三，从长期银行发展的角度来看，可能银行也会有目的驱动一些变化，让大家在购买自己所需要的产品的时候，进一步地提升这种购买意愿。对于各家商业银行来说，最有可能出现的现象就是各家商业银行在可能的范围内提升自己活期存款的利率水平，来吸引用户不要把太多的金钱进入定期的状态之中。不过对于当前整个市场而言，我们必须承认的是整个市场金融理财产品的整体市场发展的空间，实际上正在降低整体投资收益率水平正在下降，这可能是大家必须要面对的问题。