一边减持新能源的代表比亚迪,一边增持传统能源西方石油。
(相关资料图)
对于巴菲特的这波操作,让很多人看不懂,其中网红经济学家任泽平更是直呼巴菲特卖出比亚迪是一种错误。
站在当下,其实我们很难讲此时巴菲特卖出比亚迪是不是错误,但是从结果来看,14年换来30多倍的回报,对于长线投资者来说,也已经算是比较丰厚的回报了。从未来的趋势而言,新能源车企业显然还有很大的机会,随着新能源车渗透率的提升,传统车企转型新能源也是大势所趋。
那么,巴菲特进一步加仓传统能源说明了什么呢?是否说明巴菲特觉得目前大多数新能源车企业被高估了?
我认为,巴菲特之所以减持比亚迪,大概率是因为比亚迪触发了伯克希尔某种减持条件,所以伯克希尔选择了减持,从当下的趋势来看,巴菲特的减持大概率不会是小打小闹,未来应该还会继续减持,直到仓位比例降低到一个合理位置,甚至清仓。
当然,也没必要过度地解读,因为投资者对于一家公司乃至一个行业的判断,都具有个人的主观色彩。
值得注意的是,虽然巴菲特减持了“新能源”,但是一直在加仓传统能源。
根据西方石油最新披露消息显示,巴菲特旗下伯克希尔公司对西方石油公司的持股比例从20.2%上升至26.8%,也就是说近一个月的时间巴菲特斥资约56亿美元(约合人民币400亿元)对西方石油进行增持。
目前,西方石油市值一直徘徊在600亿美元上方,股价近期较高位下跌超过了10%,尽管其股价有所回落,但是仍处于历史高位水平。
8月中旬,伯克希尔曾获得美国联邦能源管理委员会批准,可以购买西方石油公司至多50%的股票。按照当下伯克希尔增持趋势,未来大概率巴菲特会全面收购西方石油。
如果巴菲特全面收购西方石油,那么这笔交易将会成为巴菲特人生最大的一笔交易,也有可能成为巴菲特的封山之作。
实际上,巴菲特和西方石油交集产生于2019年,当时西方石油为了收购石油公司Anadarko和雪佛龙之间产生了竞争,最终西方石油以380亿美元的代价外加承担170亿的债务,总计550亿美元拿下了Anadarko。
但是这笔交易对于西方石油来说并不轻松,当时该公司还从伯克希尔获得了100亿美元的融资,而伯克希尔也通过此次融资获得了西方石油10万股的优先权以及8400万股购买西方石油普通股的认股权证。
根据资料显示,因为收购Anadarko产生了较大的负债,而降低负债水平则是西方石油必须要做的事情。截至上季度末,西方石油的净债务规模已经缩减至217亿美元,且该公司已经恢复部分派息并且开始回购股票。
根据相关数据显示,西方石油目前的负债率已经回到了收购Anadarko之前的水平。
而巴菲特之所以看上西方石油,一方面则是押注国际油价继续上涨,另外一方面则是因为西方石油进军环保有关。根据资料显示,西方石油将建设全球最大的碳捕获工厂,根据最新的法案规定,每从空气中吸出一吨碳,该工厂将获得高达180美元的税收抵免。
综合而言,我认为目前西方石油已经翻倍,巴菲特持有西方石油的安全垫也足够的厚,且随着国际油价一直处于高位水平,西方石油的业绩也会得到相应的改善。西方石油的市值已经超过600亿美元,未来随着巴菲特的继续增持不排除站上1000亿美元,但对于普通投资者而言,投资难度应该不小。因此在追随巴菲特时,也要考虑实际因素。
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