昨天深V，今天KTV....

今天各大指数上涨，沪指创了阶段性新高。方向上昨天专门梳理的数字经济方向领涨，港股周五还好也给大家充值了信仰。

【资料图】

今天行情离不开2月PMI数据的功劳。

每次也会给大家去跟踪这个数据。

它反映的是制造业在当月收缩或扩张的程度，高于50%代表扩张，低于50%代表收缩。

强调一点，这个数据代表的是环比的一个关系。比如上个月PMI是48%，这个月是52%，代表这个月有52%的公司认为制造业景气比上个月增加，保持在扩张的区间，说明经济在逐步修复的，所以PMI也被市场看作是经济的领先指标之一。

此外，PMI是一个综合数据，是由很多项构成的，包括生产指数、新订单指数、新出口订单指数、产成品库存指数等。分别代表了生产的情况、需求的情况、出口的情况和库存的情况。

可以看到，2月份的数据是大幅修复的。

数据来源：Choice

这也是今天除了数字经济外，建材建筑、银行、家电、有色、机械这些受益经济复苏表现好的原因。

近期虽然看着沪指涨到了3300，但持有军工、新能源、半导体、科创指数或主动管理基金的投资者可能会比较闹心，因为没怎么涨。

该图是11月份这波行情以来各大指数和行业的表现情况，行业上是有分化的。

数据来源：Choice 时间截止至2023年3月1日

同时指数上也能看出两点：

数据来源：Choice 时间截止至2023年3月1日，偏股混合基金指数时间截止至2月28日

一是这波是指数级别的修复行情，指数的表现要好于主动管理的偏股基金指数。

二是这波涨的还是经济修复，沪深300、上证50大盘蓝筹的风格最强。而且你会发现，2月这波调整沪指没怎么跌，甚至还创了新高。

也就是说，虽然市场都赚钱，但赚钱效应还是相对分化的，市场主要在交易复苏、交易指数。

但把时间拉长，一旦市场开始聚焦基本面和景气度，偏股基金主动管理的优势就能发挥出来了，长期也是最赚钱的指数。

数据来源：Choice 时间截止至2023年3月1日，偏股混合基金指数时间截止至2月28日

后市方面，短期我们不做判断，但23-24年的行情，我们依旧是有信心的，即使可能会有些扰动，但经济复苏的趋势、海外流动性加息结束的趋势，是没有变的。依旧看好22年以来的这一轮行情。

更何况，经济内生动力下的库存周期，PPI工业的需求现在还在底部，未来是有反转或回暖预期的。

风格上近期大家也很关心，因为11月以来，明显大盘风格更强。

其实之前也提过，12月到一季度往往是业绩的真空期，所以一些困境反转、有复苏逻辑，但还没有被验证的方向会涨的比较好，先把预期打上，然后等数据出来看符合预期还是超预期。

后续市场风格如何演绎，就看经济复苏的程度了。

若是弱复苏，今年权重蓝筹和景气赛道都有机会，就是时间阶段不同而已。

景气赛道机会可能会在二季度，因为需要看下一季报的情况，一季报出来后，有利于资金重新回到基本面和行业景气度上。

但如果经济是强复苏，未来会有通胀压力，流动性是个潜在问题，今年的赚钱效应会更偏权重蓝筹方向。

目前来看，前者概率更大。

好，再看其他消息：

1、组合发车，定投2份

周四定投日，组合继续发车。上面说到，如果看2年行情的话，不用那么纠结，按部就班定投就好。

01

方式1：周定投买入

本周定投份数：2份假设：每周可投金额是2000元，那么500元是1份，2份是1000元。

02

方式2：一笔钱

买入规模：50%

如果未来市场继续调整，可以继续提升仓位；如果未来市场继续上行，也会获取超额收益。

早上在小组给大家说了下，我们每天都在为组合忙了什么？

一是定期跟踪的。

包括基金季报数据跟踪和球探体系（基金池）的维护，季度把数据重新都跑一边，按照7大“准则”，看看哪些基金出了池子，哪些基金入了池子。

二是基金经理的跟踪、调研、挖掘。

包括当前是多配股还是债。行业上，会把所有行业未来一年的利润增速预期对应估值排个序，按照景气度延续和困境反转进行分类，纯炒概念的不关注，主要是跟踪一些行业的数据和景气度变化。

看好的找到擅长这个方向的基金经理，加到卫星的仓位上，同时还要想下配置多少合适，分几次配置，对组合的波动影响多大。

怎么说呢，做组合不仅要有对股市、债市大势的判断，了解不同行业的上涨逻辑，了解上市公司，因为能通过持仓看出基金经理想法，判断能力圈和风格，更重要的是要有一套完整的投资体系，包括基金怎么选，什么情况下调入和调出等。

2、能退税了

今天，2022年度个税汇算正式开始，多退少补。这块厂长也没什么经验，每次都是我媳妇主动给我弄的，问一大堆，跟审讯一样，不就点私房钱吗，至于吗....

不过每次都能“倒腾”点出来。这里就是提醒，大家别忘了就行。

3、你支持哪个？

全国两会即将开幕，每次两会都有很多提案，这次两会呼声比较高的有：

调整双休日试点隔周三休，即首周休息一天，次周休息三天。同时延长春节假期至9天，取消调休制度；

不得把年龄作为招聘辞退红线，指的就是35岁就业门槛；

建议消除对罪犯子女考公的限制；

以及给3岁以下婴幼儿家庭发育儿补贴等。

风险提示：基金投顾服务由盈米基金提供。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。如需购买相关产品，请您提前做好风险测评，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断购买与自身风险等级和承受能力相匹配基金产品或基金投资组合策略。因基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。

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