随着理财产品净值回升以及投资者热情回暖,理财产品赎回压力近期得以缓解。
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“去年11月、12月确实有不少客户赎回,但现在客户基本不太赎回,因为产品净值已回升。”上海某银行理财公司相关人士告诉中国证券报记者。
从供给端来看,近期理财产品发行量也重回上升通道,连续两个月环比增长。业内人士预计,2023年1至2月有望看到理财产品规模继续回升。
新发产品数量连续增加
普益标准最新数据显示,2022年12月全市场共新发2468款理财产品,比11月增加193款。“2022年11月环比回暖后,发行量已连续两月回升,且涨幅并不算低。”普益标准相关人士表示。
在运作模式上,新发产品中,封闭式产品占据主流,2468款产品中2180款为封闭式产品。从产品期限来看,新发封闭式产品中,6-12个月(含)期限产品最多,共有999款,环比增加68款;1-3年(含)期限产品次之,共有644款,环比增加103款。其余期限产品相对较少,合计有537款。
对此,业内人士认为,这在一定程度上体现去年12月理财产品发行方更愿意发行较长期限的封闭式产品,避免投资者在运作期内赎回。
中国证券报记者注意到,在发行量提升的同时,理财产品募集热度亦有所升温。普益标准数据显示,2022年12月新发的公募净值型人民币理财产品中,实际募集规模前30名的产品平均募集规模为33.49亿元,较2022年11月的30.64亿元显著上升。
规模有望继续回升
此前,在“破净潮”下,理财产品赎回压力较大。近期,随着理财产品净值回升以及投资者热情回暖,赎回压力得以缓解。
在业内人士看来,未来银行理财产品赎回压力可控,规模有望企稳。招联首席研究员董希淼表示:“在前期赎回压力集中释放和极低风险偏好投资者离场后,理财产品下一阶段流动性压力和赎回压力并不大。随着债券市场趋于平稳以及金融机构投资策略调整,理财产品净值将有望逐步修复。”
光大证券金融业研究团队认为,净值的持续修复是提振投资者信心的必要条件,结合理财净值走势及修复进展看,中性情况下,预计到春节前后的时间点有望逐步看到理财规模回升。
做强特色化产品体系
近段时间,理财产品创新势头持续活跃,创新主题产品加速上新。
ESG(环境、社会和公司治理)、养老、绿色金融、双碳、乡村振兴、专精特新……随着越来越多的主题理财产品推出,投资者有了更多有特色和针对性的理财服务可以选择。
据相关理财公司透露,更多贴合政策方向、客户需求的主题产品正在酝酿之中,在适应客户需求的同时,也为公司打造差异化竞争优势助力。
“特色化的产品体系将进一步丰富,各类主题型产品会进一步增多,可提供涵盖不同属性的资产类别,满足投资者多元化的需求。无论是中长期的养老投资需求,还是中短期的增值投资需求,乃至短期的流动性管理需求,银行理财都可以提供种类多样、类型丰富的产品,投资者可根据自身需求,灵活投资配置。”西南财经大学信托与理财研究所所长翟立宏表示。
普益标准相关人士表示,未来银行理财可充分发挥自身优势,聚焦国家和区域战略布局,积极创新产品体系,与实体经济形成良性互动格局。银行理财应持续拓展投资边界,积极打破产品同质化局面,做优做强特色化产品体系。
此外,董希淼表示,对银行和理财公司而言,做好“提高自身专业能力、做好投资者分层服务、加强改进投资者教育”三方面工作很重要。包括加快完善投资研究体系,引入更专业的投研人才,提升投资经理对宏观形势和金融市场研判水平,使投研能力更好地与市场变化和投资者需求相匹配;完善理财产品风险评级,更准确地反映理财产品实际风险水平,并充分告知投资者。在提高投资者金融素养的基础上,引导投资者全面看待市场变化,理性对待理财产品净值波动等。
编辑:于红波
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