(文末照例有一张图总结)
大家好,我是很帅的狐狸
(相关资料图)
今天我来聊聊暴涨的
黄金
最近刷新闻刷到,金价涨了不少。
我忽然想到,5年前我买过一个龙型的纯金吊坠(我叫它「大金龙」)。
我拉了下数据,发现5年过去后,金价足足涨了50%+。
这根吊坠,市价差不多得3万块了。
我心中一阵感慨——
Part 1
有点玄乎的一次「投资」
这条「大金龙」项链,是我在2018年买的。
我之所以记得这么清楚,是因为那时候发生了一件事——
2017年年底,我帮一个好朋友介绍了一笔生意。
她跟我说,她们业界(律师)的规矩是要返点的。
我对玄学的态度,一直都是不肯定也不否定(毕竟小时候见过不干净的东西)。
而听我朋友说,这个「大师」也确实帮她很灵验地解过几次困境。
于是我也没有拒绝——
大师掐指一算,跟我的朋友说——
我朋友转达给我后,我并没有当一回事:毕竟对这种运势预测的东西,我一向都是只信好的不信坏的。
而且那阵子我的浮盈有不少,所以也没急着卖出。
然后那位「大师」又跟我朋友补了一句——
结果,2018年的立春过后,A股没来由地连跌好几天。
上证从3,500点左右跌到了接近3,000点。
瞬间亏掉我大半年的收益(大几十万)。
我被跌懵了后,就……屁颠屁颠地跑去金店里,买了这个大金龙的项链。
当然,买的时候我还在心里自我催眠……
当然,今天我不是想探讨玄学这玩意到底是不是真的存在,毕竟这超出我的认知范围了。
我主要还是想聊聊黄金投资。
毕竟…这个大金龙差不多50g,按今天的金价415元/g来算的话,现在也值2万多了(按金店的价格539元/g,加上加工费,估计得3万多)。
这比起我2018年入手时的270左右的金价,升值了50%多。
Part 2
最近金价猛涨了不少
先给大家盘盘去年金价的行情——
金价嘛,主要还是受到需求端的影响比较多。
除了装饰和工业需求,主要有两个地方需要黄金:一个是避险,一个是抗通胀。
去年地缘政治有点紧张。
像是俄乌冲突刚开始的时候,有不少避险资金就扫了波黄金。
不过3月份之后,为了压住通胀,美联储开始猛烈
加息
。
加息的结果,是需求的下降:居民都多存钱少消费,企业也因为利息太贵,不贷款不投资了。
需求下来了,物价也自然下来了。
所以对黄金的抗通胀的需求也就下来了。
当然,我们也可以从另一个角度去解读——
美联储加息嘛,相当于美元的利息变高了。
所以有不少投资者会把黄金给卖了,换回利息比较高的美元,还可以用来抄底因为加息而暴跌的美股美债。
Anyway,反正去年3月份之后,大家都在不断地卖黄金,所以金价就跌下来了。
那么问题就来了——
最近金价为啥又开始涨了?
自然是市场对黄金的需求又回来了呗~
从最近的数据来看,这波黄金ETF的抛售,已经差不多到尾声了。
北美甚至已经开始增加持有了——
之所以市场又恢复了需求,主要是因为今年的三个逻辑——
逻辑1:美联储加息加得差不多了
虽然美联储12月的议息会议和1月份出来的会议纪要都显示,今年大概率还要加息多0.75%。
不过美国的通胀毕竟是压住了——
所以美联储加息的动力就没那么抢了。
市场甚至期待说,下半年会美联储会开始降息。
既然hold着美元也不给那么多利息了,资金自然会重新配置。
不加息了,通胀能不能持续消退又存在变数了,抗通胀的需求自然恢复了些。
而避险的需求嘛…也在迅速扩大——
逻辑2:欧美衰退预期已成共识
根据国际货币基金组织(IMF)去年10月份的《世界经济展望》报告,全球的GDP增速预期再次被下调——
IMF预计2022年全球GDP增长率将从2021年的6.0%降至3.2%,今年(2023年)增速会进一步跌到2.7%。
不少分析师也给出了悲观的预期——
而一旦衰退,避险需求会增加。
按过往数据来看,前几次经济衰退,黄金的收益大多都挺好看的——
逻辑3:地缘政治催生了去美元化
去年俄乌冲突之后,美国及其盟友冻结了俄罗斯的美元储备。
这个事情让不少国家开始在思考——
于是有不少央妈开始把美元资产给抛了。
根据美国财政部去年12月公布的国际资本流动报告,中国和日本都在持续减持美债,持有美债的规模分别创下了2010年6月以来、2019年5月以来的新低。
把美元资产抛了后,不少国家的央行开始囤起了黄金。
根据世界黄金协会的数据,而2022年第三季度央行黄金购买量为400吨,是有纪录以来的最大季度数字。
高盛有篇报告则是说,如果央行们继续每季度扫货400吨的话,金价可能会上涨25%。
就算今年每季度扫货量降到了250吨,在其他条件相同的情况下,金价可能会上涨12.5%。
当然,毕竟已经有不少涨幅了,赔率没那么高了,所以咱还是要独立思考再做决策。
最后当然得顺带介绍个人投资黄金的几个方法——
至于其他的方式,比如黄金期货或者是其他衍生品,我就不大建议散户参与了,要搞懂产品原理都很麻烦了毕竟。
最后照例来个一张图总结——
「Greed is good.」
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⚠️ 风险提示:美联储加息超预期。
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