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《科创板日报》3日讯,日前,明朝万达科创板IPO获受理。根据招股书,公司拟募投2.84亿元。其中项目1将募投1.83亿元用于数据安全系列产品升级建设,项目2将募投1.02亿元用于研发中心建设。
根据公司介绍,明朝万达成立于2005年,主营信息安全技术,提供包括数据安全、公共安全、云安全、大数据安全及加密应用技术在内的解决方案。从产业链角度来看,明朝万达上游链接技术开发服务商、软硬件产品供应商等,下游则链接政府、公安、运营商、广电部门等。
从公司发展历程上看,历经十余年的发展和积累,明朝万达已服务金融、政府、公安、电信运营商、能源、设计院所、军队军工和研发制造业等多个行业内的客户,签约用户超过2,000家,公司具有丰富的政府客户资源。
从持股股东上看,明朝万达具有国家级基金持股的优势。这包括,2019年12月,国家计算机网络与信息安全管理中心旗下基金中网投增资发行人6000万元,目前持有5.89%的股份;2019年12月,国家开发投资集团有限公司旗下基金国投创合增资发行人4462.80万元,目前持有4.53%的股份;2020年11月,中国电子科技集团(CETC)通过旗下投资基金增资发行人14992万元,目前持有6.85%的股份。
但是从公司经营状况来看,明朝万达尚存在经营现金流负值持续扩大、毛利率下滑以及公司股东持股分散的风险。
这表现在,报告期内,公司经营活动产生的现金流量净额分别为-1620.92万元、-4759.19万元、-13071.66万元和-8084.89万元。公司2019年毛利率为40.91%,2020年为46.44%,2021年为43.56%,2022上半年为33.49%,近三年有明显下滑。公司业务造血能力尚显不足。
而在股权结构上,实际控制人为王志海、王东、喻波,三人为一致行动人,直接和间接控制公司29.10%股份,公司股权相对分散。
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