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今年，在加息周期猛烈、通胀依旧持续的双重压力下，主流资产包括股票市场、债权市场等出现了不同程度的跌幅，市场形式依然不容乐观。

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其中，足以代表股票交易市场兴衰的标准普尔500指数（S&P 500 TR index）与新兴市场国债指数（Emerging Markets Bond Index，简称EMBI）均出现了近15%的跌幅，近期的市场状况不言而喻。

甚至连市场震荡下防御能力较高的澳大利亚国债（Australia Government Bond）、美国国债(U.S. Government Bond)等债权也未能幸免，出现了明显回撤，甚至跌幅高于股票市场。

种种数据表明，目前短期市场的不确定性依旧高居不下。

连传统意义上的“低风险”资产都会在波动下产生影响，资产缩水、现金被通胀侵蚀、投资风险高居不下等问题似乎不可避免。

这也是为什么许多投资人都在关心当前局势下，要如何调整或重新思考投资组合。近期，博满澳财金融集团收到了许多在澳华人投资者的问询，并发现这些询问里存在着一些共性——

投资人要如何在重重暴风下进行财富保值？

在当前市场波动不安的大环境下，对投资人来说“确定性”是最需要考虑的因素。如何寻找“抗震”的资产成为投资者的当务之急。那么，在传统的“低风险”资产都出现下跌时，还有什么资产类别是可以考虑的？

全球私募信贷正当时

博满的投研团队观察到，在复杂且繁多的资产类别中，有一类资产仍能在不确定性中保持增长——私募信贷市场。

数据显示，在经济略显颓势的前提下，私募信贷市场从2020年至2021年，市场总额依旧增长10.5%。私募信贷市场也因此吸引了海量资金入场，尤其受到大型机构投资人青睐。

然而，在如此“高歌猛进“的私募信贷市场中，大量市场份额已被大型机构投资人“瓜分”。作为体量小的普通投资人，不仅很难达到私募信贷投资的“门槛”；且面对种类复杂且繁多的私募信贷产品，不免眼花缭乱。

那么投资人要如何从容跨越“障碍“，并能在繁杂的市场上选中可以信赖的投资策略呢？

深耕投资领域逾十年的博满澳财金融集团深知投资人需求，在探索的过程中致力于寻求帮助投资人跨越”门槛“、甄别优质信贷资产的投资方式；同时寻求能够穿越周期、”稳“住家庭现金流的资产配置形式。

在此前提下，博满月月盈收益类基金（BMYG Enhanced Income Fund，后简称“月月盈基金”）应运而生。

“风险管控第一，保障流动性，收益再次之”是产品设计的核心理念。

正是因为有着这样的信念，无论市场多么的波澜起伏，月月盈基金自成立以来，做到了“零违约”的优异成绩，为上百个高净值家庭提供了长期的现金流解决方案。

博满澳财团队究竟根据怎样的“逻辑”和“定律”，让月月盈基金自成立以来实现了底层项目零违约、目标年化利率回报和每月准时现金分红的目标呢？

月月盈底层大起底：风控、流动性

和“零违约”的四大锦囊

锦囊一：底层资产高度分散，避免同质化

投资理财中有一个很重要的理论，“鸡蛋不能放在同一个篮子里。”

但很多投资人会忽略重要的一点，若选择的多个篮子出现同质化——表面上是在分散，实则在堆积风险。“鸡蛋确实不能放在一个篮子里，但多个篮子很可能是同一个篮子。”

例如，投资人配置了多样性的房地产资产，这看似分散了风险，但底层的标的依然集中在房地产这一个板块，投资的收益过于依赖单一行业的周期性和风险，以至于风险敞口不降反升。

而博满月月盈投资组合当中的底层资产除了数量多以外，同时通过资产类别、行业、借贷周期、地理位置等多个维度分散基金整体风险。通过不同市场、不同种类之间构建投资组合，来抵抗单一市场单一品种下跌的系统性风险。

此外，月月盈不仅将底层资产高度分散，并考虑了产品之间是否有过高的关联性，注重投资平台和产品类型的差异化，真正实现了将风险分散再分散。

截至2022年10月，月月盈投资组合参投的项目基金和直投项目数量共计47个。

锦囊二：主动管理底层资产配比，历史“零违约”

区别于市面上其他类似产品，博满月月盈基金投资组合的搭建采用了“优先参投子基金+直投机会”的投资方式。­

相比于更易随市场波动的直投，月月盈近三分之二的资金走向子基金。通过接触不同项目的子基金，筛选不同的项目和基金管理人，团队也可以用更快的速度和风险最小的方式获取不同类型的信贷资产。

所以，月月盈从整体基金的层面降低资金风险，最大程度管控流动性的“掌握权”，根据市场监控来不断调整底层资产的配比，来满足不同投资人对于不同流动性的需求和资产搭建。

这样不仅能最大程度降低单一项目风险的敞口，也是博满月月盈基金能够做到多年来历史零违约的关键因素。

锦囊三：严格的投资监管流程，抵御潜在风险

基金的表现很大程度取决于基金团队如何进行项目的筛选和甄别、又或者是如何操作和监管执行流程。团队的专业性和积极管理，是抵御潜在投资风险的保障。

投资前期，月月盈基金团队对项目本身详细的尽调，是保证底层资产质量的关键——例如，博满月月盈基金会选择澳洲大型投资性企业的企业债，最新优先级别的“第一抵押权”保证投资人每月拥有可观的分红。

投资后期，基金团队对执行流程的严格操作，是全面又持续管理的基础。同时团队严格的足值抵押物风控审核，确保了低风险敞口。

在整个过程中，基金的投资委员会要随时根据整体环境和宏观环境进行策略性调整，以保证基金运营的通畅。

锦囊四：持续流动性管理， 满足多样需求

月月盈基金团队独具匠心，“风险管控“和”流动性“这一关键词始终贯穿着团队筛选、管理、监控等工作流程，造就了各类投资人最安心的配置底仓。

基金会根据投资人不同的流动性需求做出相匹配的调整，使投资组合始终保持足够的流动性资金，以满足最大潜在赎回的申请。

此外，团队每月都会对基金未来三个月的现金流进行核算和预测，根据情况调整底层资产流动性配比,来保证不同投资人对于不同流动性周期的需求。

匠心制作，全“利”以赴

正是因为博满澳财团队的匠心钻研和坚守，对产品设计和底层资产做持续的监控、调整和优化，在波澜起伏的2022年，月月盈依旧能够做出以下三大升级——

提高产品流动性

基金在7月份提高CLASS A流动性，申赎周期从1个月缩减为7天

提高项目筛选要求

基金在项目筛选上把关更为严格，不会为了追求高回报而牺牲对借贷安全性的把控

提高目标利率回报

今年10月29日，月月盈基金更是将年化目标回报自8月29日上调后再次上调。

博满澳财必十年如一日的匠心制造，只为您全‘利“以赴。

由于圣诞和新年假期，截止到2022年底，博满月月盈基金CLASS A 投资开放期仅剩3次，申请截止日为12月5日、12月12日以及12月19日。

博满月月盈基金CLASS B/C/D 投资开放期年前仅剩2次，申请截止日为12月12日及21日。

月月盈博满基金

作者：Sarah Fan

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