今年赚钱有多难？

2022年还剩下50个交易日不到，但是距离赚钱的小目标似乎还差得有些远。根据第三方APP显示，今年-0.76%的收益率居然战胜了超过88%的基民…

【资料图】

数据来源：第三方APP截图，2022/1/1-2022/10/27

市场环境复杂多变，多种海内外宏观因素相互交织影响到股市的表现，基金也遭受重创。市场震荡回调中，带有一定防御性质、稳健风格类的资产更显珍贵。

纯债基金，震荡市中一抹亮色

小夏统计了银河证券二级分类中的基金收益表现，发现除货币基金外的38个类别中，仅有8个基金类别取得正收益，主要为债券基金、商品基金以及公募REITs基金。

数据来源：银河证券，2022/1/1-2022/10/27

其中，数量占比最多的纯债债券类基金今年以来取得了2.93%的收益率，在中低风险品种中表现出较好投资性价比。

纯债基金顾名思义，就是指不投股市，只投资债券的基金，力求在保持良好流动性的同时获取相对稳健的回报，远离权益市场波动，防御性较好。

从投资债券的剩余期限不同，纯债基金可以分为短期纯债基金和中长期纯债基金，其中，短期纯债基金一般指的是久期在397天内的（

详细内容可点击短债基金

），而久期超过397天的一般被称为中长期纯债基金。

数据来源：Wind，截至2022/10/30，以中长期纯债型基金指数、短期纯债型基金指数指代中长期纯债基金及短债基金表现，指数历史业绩不预示未来表现，基金投资有风险。年化收益率计算方法：普通收益率，年化波动率计算方法：周期为周度，普通收益率。

五星优选，底气源于业绩实力

短债基金小夏之前介绍的比较多，今天来说一说这只绩优中长期纯债基金——华夏鼎茂（A类004042/C类004043）！

作为一只中长期纯债基金，华夏鼎茂投资债券的比例不低于基金资产的80%，在运作上主要有以下特点：

✔ 债性纯正，追求稳健投资。持仓以信用风险较低、流动性相对较好的信用债类资产，力控回撤并提供票息收益，不参与股票市场投资，债性纯正。

✔ 策略丰富，全面把握债市机遇：根据收益率曲线变化，综合灵活应用杠杆策略、久期策略、骑乘策略等方式，努力增厚组合收益，同时可适当参与永续债投资（票息优势）、参与利率债波段操作，以求全面把握债市机遇。

自2017年3月15日成立以来截至2022年9月30日，华夏鼎茂A累计净值增长率达到29.95%，成立以来年化收益率为4.74%，近一年累计净值增长率为3.05%，强调以稳健运作及低回撤控制为目标，荣获银河证券五年期五星评级。

华夏鼎茂A成立于2017-3-15，数据来源：基金定期报告，截至2022/9/30,年化计算公式为：区间年化收益率=（1+区间收益率）^(365/区间实际自然日天数）-1。业绩比较基准：中债综合指数收益率。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金评级来自银河证券，产品分类为长期纯债债券型基金（A类），截至2022.9.30。华基金评级与获奖情况不预示产品未来表现。

尤其是震荡行情下，配置价值凸显，过往所有完整年度收益率均为正，力求以小胜积大胜。

华夏鼎茂成立于2017年3月15日，此处依照完整自然年度进行计算。数据来源：基金定期报告，截至2022/9/30。业绩比较基准：中债综合指数收益率。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。

良好的运作管理也吸引了投资者的青睐，规模持续增长，截至2022年9月30日，华夏鼎茂A最新规模达到255亿元，相比上年同比增加2.7倍！

数据来源：基金定期报告，天天基金

13年投研老将，华夏固收掌门人掌舵

该基金由华夏固收掌门人——基金经理刘明宇管理，刘明宇先生自2009年6月加入华夏基金，迄今已有超13年证券从业经验，其中超4年公募基金管理经验，在管公募基金规模900亿元（数据来源：基金定期报告，截至2022/9/30）。

华夏固收掌门人

刘明宇

2009年6月加入华夏基金，13年证券从业经验，其中超4年公募基金管理经验，现任公募固定收益投资总监、投委会成员。

刘明宇先生拥有丰富的公募基金和社保组合的投资管理经验，长期从事信用策略研究工作。对于信用利差的影响因素、信用债的投资者结构、发行人信用资质的鉴别有着深入理解擅长在稳健中关注流动性，注重组合回撤管理，尤其擅长波段操作增强收益。

对债市而言，考虑到经济下行压力依然较大，货币政策仍需要维持相对宽松的流动性和较温和的利率环境呵护经济缓慢复苏。债券投资策略方面，从基本面来看债券市场处于偏牛格局的概率较大，但是美联储持续的大幅加息可能会约束债券市场收益率下行的幅度。未来在策略上将维持较高杠杆、较长久期以偏进攻的投资策略应对市场~

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注：基金经理数据来源华夏基金，截至2022-9-30；业绩数据来源：华夏基金，基金定期报告，截至2022-9-30。

刘明宇在管同类纯债产品（不含成立六个月以内产品）业绩情况如下：

华夏鼎茂A-长期纯债债券型基金（A类），成立于2017-3-15，刘明宇自2017-12-11起开始管理，其中2017-12-11至2018-03-29与祝灿共同管理，业绩比较基准：中债综合指数收益率。2017-2021年度产品业绩与同期业绩比较基准收益率分别为1.44%/-2.08%、9.77%/4.79%、4.62%/1.31%、2.49%/-0.06%、5.14%/2.1%。

华夏短债由华夏鼎盛于2019.01.08转型而来，业绩比较基准为中债综合财富(1年以下)指数收益率*80%+一年期定期存款利率(税后)*20%。刘明宇任职于2017.12.19，2017.12.06-2017.12.18期间由祝灿管理，2017.12.19-2019.01.08由刘明宇和祝灿共同管理。2018-2021年度产品业绩与同期业绩比较基准收益率分别为3.71%/4.79%、4.05%/2.84%、2.49%/2.28%、3.92%/2.58%。

华夏中短债-中短期纯债债券型基金（A类）成立于2018-12-25，刘明宇自2018-12-25基金成立日开始管理，业绩比较基准：中债综合财富(1-3年)指数收益率*80%+一年期定期存款利率(税后)*20%。2019-2021年度产品业绩与同期业绩比较基准收益率分别为3.74%/3.81%、2.03%/2.58%、4.68%/3.51%。

风险提示：1.华夏鼎茂为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。属于中低风险(R2)品种，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。2.投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。3.基金管理人不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。4.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。5.中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。6.本产品由华夏基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。7.本资料观点仅供参考，不作为任何法律文件，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。基金有风险，投资需谨慎。