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今日(2月15日)大盘全天震荡调整，三大指数均小幅下跌，创业板指领跌，两市成交额9373亿，较上个交易日放量233亿。截至收盘，沪指跌0.39%，深成指跌0.25%，创业板指跌0.7%。

板块方面，信创全面爆发，三大细分计算机设备、互联网服务、通信等领涨两市；医疗服务、化肥、能源金属领跌两市。

“人工智能茅”爆拉

今日信创全面扩散，细分方向再度爆发，ChatGPT方向领涨，海天瑞声尾盘涨停再创历史新高，13个交易日涨260%，初灵信息20CM涨停，三六零尾盘封板，鸿博股份7天6板，算力方向浪潮信息5天3板，CPO方向通宇通讯2连板，数据确权方向人民网涨停。

需要注意的是，千亿巨头科大讯飞大涨超7%，成交量放大至68亿元，是上个交易日的34亿的2倍，作为“人工智能茅”，科大讯飞是典型的机构抱团票，突然爆发或表明信创不仅仅是简单的“主题投资”。

据澎湃新闻，科大讯飞副总裁、研究院执行院长刘聪表示，“通过最近两个多月的系统分析和快速验证，非常有信心实现ChatGPT类似的技术阶跃进步，并在中文认知智能领域达到国际领先水平。”

科大讯飞此前在机构调研中也表示，在未来的技术红利兑现中，科大讯飞将是显著的受益者。

国信证券2月14日研报认为，科大讯飞23年随着大项目的逐步招投标以及政府财政情况缓解，公司业务有望触底回升。公司承建唯一的国家认知智能重点实验室，是认知智能领域的国家队，14年正式启动讯飞超脑计划，研发基于类人神经网络的认知智能系统，未来公司有望突破认知智能技术的藩篱而全面赋能下游各个赛道，进而持续享受技术领先带来的竞争优势。

自今年1月以来，北向资金与主力资金也逆势抄底了一批信创类个股，主要标的隶属计算机板块(申万1级)。

主力资金：120多亿抄底 频频押中牛股

先来看主力资金，东方财富Choice数据显示，今年1月以来，主力资金净买入92只信创板块个股，总金额超120亿元。

个股方面，浪潮信息排名第一，主力净买超23亿元；科大讯飞排名第二，主力净买超19亿元。

三六零、中科曙光、金山办公、英方软件、中国长城、博彦科技、海康威视、启明星辰、中科创达等个股主力净买额在8亿元至2亿元之间不等。

从股价表现看，主力资金重点配置的个股中牛股频出，科创板个股格灵深瞳涨超80%，三六零则涨超70%，且上涨期间有4个涨停板。

北向资金：过百亿增仓 最爱恒生电子

再看北向资金，东方财富Choice数据显示，今年1月以来，北向合计增仓58只信创板块个股，总金额超百亿。

具体来看，恒生电子排名第一，北向增仓超23亿元；同花顺排名第二，北向增仓超13亿元。

广联达、启明星辰、用友网络、浪潮信息、指南针、大华股份、中国软件、宝信软件、新大陆等个股北向增仓金额在12.5亿元至2亿元之间不等。

从股价表现看，北向重点增仓个股表现不错，其中浪潮信息今年以来涨幅已经超70%。

机构后市展望

对于ChatGPT为代表的信创之后怎么走，机构纷纷发表自己的看法。

申万宏源证券表示，ChatGPT的板块扩散规律是什么？国内来看，若不考虑后续发展，基本面直接受益有限。因为国内小模型(即AI 模型开始就有较好ROI 和净利率)为主，适用大模型的领域有限，未来大模型可能渗透搜索、UGC 等，所以A股走势很快成为了“热点轮动”。国内轮动的规律是，逐渐上游化，逐渐重视业绩增速。

申万宏源证券认为，按照上述趋势，可以预测后续三种可能。1)第一种是其他AI 行业赛道。例如AI金融应用、AI 汽车应用、AI 医疗，AI 电力应用尚未表现。

2)第二种是，回归A 股AI 应用领军。例如安防双杰、科大讯飞(国内NLP 最佳AI公司)、金山办公(微软的AI 对标，预计金山WPS 一样与AI 深度绑定。

3)第三种是，若AIGC 弹性暂时平息，应当回到成长领军、其他赛道领军。结合2023 年计算机“收入-成本”错配机会，一条主线难掩整体计算机机会，例如未来业绩增速加速的石基信息、深信服、英方软件、恒生电子等，再例如其他景气赛道(信创、数据安全、数据交易)。

兴业证券表示，ChatGPT火出圈背后是“人类反馈强化模型”的应用。AIGC 将持续拓宽AI 产业边界，市场规模持续快速增加。当前微软(OpenAI)、谷歌(DeepMind)、百度(文心)、Meta(MetaAI)等巨头纷纷入局AIGC 产业，随着AI 技术的迭代发展，AIGC 在变革内容产业的同时，将与搜索、办公、教育、金融、医疗、工业、影视、游戏等行业结合，进一步拓宽AI 应用场景，加速AI 商业落地。

据工信部，截至目前，我国AI 核心产业规模超过4000 亿元，企业数量接近4000 家，带动相关产业规模超数万亿元，并将持续快速增加。

（文章来源：东方财富研究中心）