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【复盘笔记】信息量巨大!重磅解读!|全球观焦点

2022-12-19 20:00:00 来源:腾讯网

今日聚焦:聚焦中央经济工作会议!


(相关资料图)

周一大盘震荡下杀,似乎并没有兑现周末的重磅利好。盘面上,锂电、锂矿走出来了,带动新能车、有色有一定程度的上涨,“囤药”行情退潮,防疫概念再度集体重挫。

周末的重磅消息是中央经济工作会议的召开,明年经济定调了。

整个看下来,小七感觉明年的经济修复肯定是一个大头戏,在中央经济工作会议的指导下,“扩大内需”成为明年工作的重中之重。针对扩大内需,会议提到优先级最高的三大领域分别是住房改善、新能源汽车、养老服务,对应股市,是否意味着“银房家”,“新能源汽车”和养老等板块会率先受益?

另外,对于大家关心的货币政策明年是否会收紧这个问题,根据高层指示是2023是要全力拼经济的,那货币政策和财政政策肯定要配合,用央行的原话就是——“货币政策的力度不能小于今年。如果需要的话,还要进一步加力,除非经济增长和通货膨胀超出预期。”

其次,今年前11个月里,虽然基建和制造业投资的持续发力、出口韧性较强,在一定程度上对冲了经济下行的幅度,但考虑到今年高基数以及海外经济放缓的影响,预计明年我国出口将会明显承压。

那么,哪些板块可能有所表现?结合经济修复的动力来看,招商证券策略团队认为:

基建和制造业投资将会保持一定的韧性,但是向上空间可能有限;

地产端政策频出对于房企来说是个好事,再加上今年地产各项指标基数较低,不过居民对于地产的预期较为一般,政策落地见效可能需要一定时间,因此2023年地产可能会保持一个向上缓慢修复的态势;

消费可能会有较大的反弹空间,尤其是距离疫情之前有较大的差距的必需消费(食品类、烟酒、服装)和近三个月滚动增速陷入历史较低水平的地产链消费(家居、家电、建筑装潢材料),明年二季度或者半年度可能会迎来明显修复,成为扩大内需的主要抓手。

最后,是几个重要行业很严厉的监管,也放宽了。

比如房地产,2022年中央经济工作会议谈到房地产要向“新发展模式平稳过渡“,这样一来,房地产业自2015年开始的系统性杀估值或基本告一段落,未来房地产上市公司很可能会因为经营能力的好坏出现巨大的分化,优秀房地产公司也有机会走出独立的“α”行情。

再比如平台经济/互联网,中央经济工作会议说——要“支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手”,对于互联网从批评打击又变成鼓励,这也可以理解,扩大内需要落到实处还是少不了互联网平台的鼎力支持的。

有意思的是,周一在线教育股倒是猛拉了一波,可能是对行业拐点,也抱有期待吧。

养基有道:买的基金要不要赎回?何时赎回?

小伙伴们近期战况如何?小七掐指一算,预计着大伙回本有望,特地搬上了一些判断买的基金要不要赎回、啥时候赎回的攻略,各位看官请慢用!

一般而言,遇到这四种情况,大伙就可以考虑赎回了:

产品不太适合你

有的小伙伴会觉得市场上涨的时候自己的产品弹性不足,不够“给力”,市场下跌的时候,又觉得自己的产品怎么一下子亏那么多,超出自己承受能力了。

这种情况下,说明这个产品跟你不太合适,可以适当部分赎回部分基金产品,组合搭配一些其他产品,最终让整体持仓的风险收益比落在自己可承受的范围之内。

达到盈利目标

止盈的时候要注意一点,止盈线不要定太低或者太高,特别容易达到或者特别难达到的预期收益并非是合适的止盈线。

基本面出现问题

基本面出现问题的情况,具体来说,包括基金经理频繁更换、投资风格频繁漂移、主题基金所投行业逻辑整体被颠覆等等。

不过需要注意的是,基金经理更换是正常现象,一般是基金公司为了产品更好运作而做出的决定,如果遇到这种情况,不妨及时了解新任基金经理的背景、风格、业绩等,多观察一段时间再做决定。

市场风险比较高

当某大类市场整体风险比较高的时候,可以考虑赎回该大类资产。比如说股市过热的时候,可以适当赎回部分权益类的基金,降低自己持仓中权益类资产的比重。在别人贪婪的时候恐惧,时刻对市场保持敬畏心,才能在投资中走的长远。

哪些下不建议赎回呢?小七同样总结了四种情况:

市场整体处于底部区域或向下空间不大的位置

这种情况下,继续下跌的空间也不大,反而每次下跌之后,向上的动能会越来越强,不妨考虑基金定投或逢低加仓等方式来进行左侧投资。

2、持有的基金长期表现优秀且适合自己

有的小伙伴喜欢把赚钱的基金一有收益就卖了,反而把套住自己的长期留着,结果就这么几次“卖赚留亏”下来,持有的都是赚钱效应不佳、投资体验不好、或者不适合自己的产品了。

其实买亏了其实并不一定是基金本身不好,可能是自己择时出现失误,买在了高点。只要当市场回暖,优秀的基金还是可以给点阳光就灿烂的。

3、短期表现一般但符合未来长期发展趋势

其实如果短期来看,市场的风格总是在不停变化的,,有的基金短期表现不好,可能是受到周期轮动的影响,但是长期来看,符合未来的发展大趋势,这类产品是很有潜力和成长性的,可以给予一定的时间和耐心。

4、采用基金定投等长期投资策略的时候

当我们采用一些长期投资策略、或者投资一些采用长期策略的产品时,也可以不着急赎回。

最典型的比如说基金定投,就是在熊市、震荡市里让基金的成本尽可能拉低,这样会比一次性投资更早回本,此时就无需急于赎回了。

而且由于持仓成本并不高,不用去担心未来是否会继续下跌、熊市会是需多久这些问题,毕竟市场下跌可以继续拉低成本,且在市场震荡期间还可以从中不断累积收益,当市场回暖时就可以增厚收益,所以大可长期持有,不惧短期波动。

大伙学会了吗?

(内容整理自诺安基金)

市场情绪:在线教育、锂矿题材逆势走强

医药生物、金融、消费、基建跌幅靠前

【代表指数涨跌】

【行业表现】

截至12月19日收盘,沪深300风险溢价为5.78%,股债性价比优势回落,行业方面,近一周医药生物、社会服务、美容护理等的交易拥挤度较高,成交热度处于历史高位区间,基础化工、综合、机械设备等行业交易热度尚处末位。

【沪深300指数风险溢价(%)】

(数据来源:WIND,截至2022/12/19,不作投资推荐 )

【股债利差】

(数据来源:WIND,截至2022/12/19,不作投资推荐)

【申万一级行业交易拥挤度】

(数据来源:WIND,截至2022/12/19,不作投资推荐 )

(以上非特别说明图片均来自招商证券)

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