理财最近的无序下跌，伤了很多低风险投资者的心。不少投资者准备赎回，然后存定期。这是一个无奈的选择，因为定期现在的利息是真的很低。

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大型银行一年期的定期存款利率为1.65%。三年期定期存款利率为2.6%，三年期利率还可以，但锁定三年流动性太差了。

大额存单的利率要高一些，但是起点比较高，动辄10万、20万，甚至50万的起投额度。而且，流动性同样不好。

有没有一类产品，它的安全性高类似存款，收益略好，最起码能跑赢通胀？还真有，那就是同业存单基金。

什么是同业存单

银行不仅向储户吸收存款，也会在需要用钱的时候向金融机构吸收存款。但吸收金融机构的存款的时候，银行就没那么强势了，所以给的利息也会较高。

比如这款广发银行2021年12月发行的同业存单，固定利率为2.72%，存续期1年。虽然同业存单是没有担保的，但属于存款性质，有银行信誉担保，只要发行的银行经营稳健，安全性很高。

吸收来的同业存单，可以用来放贷最大规模、也可以用来改善流动性，有时候仅仅是为了满足季末的监管指标。

在季末监管压力相对较大时同业存单发行规模扩大，可是下一个季末又会面临老同业存单到期和新的监管压力，所以季末总是同业存单发行规模较大的时候。

同业存单的特点

同业存单，实际上是短期债券，具有流动性可以在二级市场进行交易。同业存单发行利率跟短期国债利率走势大体一致，稍高于国债收益率。

同业存单的发行机构为：商业银行、城商行、国有大行。绝大多数的评级为AAA级别，仅有少部分AA+级别。因为如果你的信誉不是超好的话，也没法在同业市场发行同业存单，同业存单的投资人要求还是很高的。

同业存单的主要投资人有：银行理财产品、基金产品、企业年金、社保基金、保险产品、信托产品、养老金产品等。也有部分银行，因为资金比较充裕、有闲置资金，持有其他银行的同业存单。

同业存单主要是大银行和金融机构之间的交易，所以它们交易的价格既会受到银行扩张意愿的影响，也会受到市场利率的影响，最主要的是发行方便。这些也带来了同业存单较好的投资机会。

同业存单基金

普通投资者并不能直接参与同业存单，却可以通过同业存单基金的方式间接投资同业存单。同业存单基金，跟踪的是中证同业存单AAA指数选，指数反映的是上市主体评级为AAA、发行期限1年及以下的同业存单的整体表现。

2021年末，跟踪中证同业存单指数的同业存单基金成立，今年以来，更多产品成立。回顾一年多的运营比较稳健，其中不少同业基金的规模很大，截止9月末，超过65亿元规模的同业基金就有十只。

虽然在11月中旬的债券大跌和理财赎回潮中，也一度受到微幅波及，不过很快修复。可以看出，同业基金稳定。因为它主要是赚取银行利息，所以市场的波动对它影响较小。

就算是短期出现流动性扰动，也是非常安全的买入机会。在理财产品底层资产和操作手法不明的当下，同业存单基金的优势大增。虽然收益率稍微低于理财，但真没有惊吓，很难得。

总结

过同业存单所获取的资金是银行放贷资金的重要来源之一，其发行能够为银行放贷提供资金来源，进而推动银行信贷的发放，使得银行的资产和负债相匹配。

同业存单基金是非常优秀的短期资金管理工具。同业存款基金一般是7天持有，7天持有到期后，可以随意申赎。

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