最近一周股票市场有所回暖，上周五的时候沪深300更是大涨2.79%，基金温度也回到了5.5度。

最近有些新关注的朋友问课代表：基金温度计到底准不准？按照每天的温度定投靠谱吗？

(资料图片)

今天课代表就统一解答一下大家，基金温度计到底靠不靠谱！

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基金温度是如何计算的？

基金温度计主要是通过「沪深300股债利差近5年的百分位」计算出来的。

股债利差（又叫FED指标或风险溢价）最早是由美联储提出的一个指标，它计算的是「股票投资收益率」和「无风险债券投资收益率」之间的差值，通常用来判断股票资产和债券资产哪个性价比更高。

其实做投资和我们平时去超市购物是一样的，都要追求一个性价比。

股债利差就像一个天平，天平的一端是股票，另一端是债券。股票和债券任何一端的价值发生变化，它都能灵敏地识别出来。

它的计算公式是：股债利差 = 市盈率PE的倒数 - 十年期国债收益率。

其中市盈率PE（股票价格➗每股净收益），可以理解为投资一家公司回本需要的时间。那么市盈率PE的倒数也就可以理解为股票投资每年的预期收益率。

比如一家公司的股票为10元，每股净收益为1元，那么这家公司的市盈率就是10倍，说明在公司赚钱能力不变的情况下，如果投资这家公司，要想回本需要10年的时间。

10倍市盈率PE的倒数为10%，说明投资股票每年的收益率预计为10%。

而国债是国家发行的债券，因为有着国家信用的背书，是绝对靠谱且无风险的，是债券类资产里面最有代表性的产品。

所以10年期国债收益率，一般被定义为长期无风险投资收益率，可以看作是债券市场的风向标。

由于股债利差计算的是「股票投资收益率」和「十年期国债收益率」的差值，根据近5年的历史数据来看，沪深300指数的股债利差一般会在2.42%-6.96%之间来回波动。

当股债利差大于5.35%的时候(大于近5年70%百分位)，说明股市性价比极高，股市比债市更具投资价值，这时候买入股票未来的收益更高。

当股债利差小于3.25%的时候（小于近5年2%百分位），说明股票性价比变差了，不如把钱放在债券、银行理财或者存款。

不过股债利差虽然好用，但计算起来还是有些复杂的，对于普通投资者来说也不太直观。

所以课代表利用股债利差的底层原理，独创了一个更直观、更方便、对新手更友好的指标——基金温度计。

基金温度计既可以灵敏的反映股票基金的投资性价比，又没有那么复杂，就算你是第一次买基金，也可以轻松上手。

基金温度计把基金投资市场设定为0-100度的区间：

✅当温度低于30度，说明股票基金的价值被严重低估，属于是基金的“冬天”，冬天不适合砍树，适合加倍定投。

✅当温度处于31-80度，说明市场属于中性，正常定投即可。

✅当温度超过80度，说明市场已经过热，应该暂停定投，并及时清仓离场。