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自去年新三板市场首单定向发行可转债项目正式落地后,5月12日记者从全国股转公司获悉,2023年以来,新三板可转债产品的市场接受度逐步提升。截至5月11日,已另有1单完成发行,6单已通过审核正在履行发行程序。新三板可转债产品票面利率方面,据介绍,由投融资双方协商确定,平均票面利率约5.44%,高于同期贷款利率,最高利率为8%。
可转债,作为股债结合类融资品种,是持有人可依据约定转换为本公司股票的公司债券,具有投融资灵活性高的特点。
为持续丰富挂牌公司融资工具,拓宽中小企业融资渠道,作为新三板的运营主体,全国股转公司在充分考虑市场特点和企业需求的基础上于2021年11月推出挂牌公司定向发行可转债相关规则,并于2022年7月7日完成新三板市场首单可转债发行,当天新三板挂牌公司昆山三景科技股份有限公司(证券简称:三景科技)20万张定向发行可转债正式挂牌。
据悉,今年以来,新三板可转债发行市场接受度提高,这主要体现在“发行数量增长”“方案设计更加多元”以及“中介机构参与度提升”三方面。
其中关于“方案设计更加多元”,除票面利率方面表现出高于同期贷款利率外,在资金来源方面,据全国股转公司介绍,除内源性融资外,外部机构投资者、上下游客户等外部资金也积极参与,产业链上下游深度绑定,共同发展。
而关于“中介机构参与度提升”,据了解,新三板市场首单可转债的推荐券商东吴证券,2023年以来又相继为2家挂牌公司提供推荐服务,同时,开源证券、兴业证券、民生证券等也开始为挂牌公司可转债发行提供推荐服务。
在市场人士看来,新三板市场当前的定向发行可转债制度设计也更为灵活、包容,充分体现投融双方的自主博弈结果。
首先,坚持市场化原则,不强制要求担保、评级,转股价格不强制与二级市场交易价格挂钩,允许转股价格向下修正等;其次,坚持以信息披露为中心,强化偿债能力核心指标的持续性信息披露,防范各类风险;再次,允许挂牌公司定向发行可转债可存续至北交所上市,体现了新三板与北交所的有机联动;最后,全国股转公司全力支持企业创新融资,设置可转债审核“绿色通道”,实行专人对接、“即报即审”,便利企业高效融资。
(文章来源:新京报)
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