最新通胀数据公布后，投行们几乎已经锁定美联储将在11月1-2日的政策会议上加息75个基点。美国短期利率交易员则预计，美联储11月大概率加息75个基点，也有加息100个基点的可能性，概率约为10%，并预计美联储政策利率在2023年3月达到4.75%-5%区间的可能性越来越大。

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美国9月消费者价格指数环比增长0.4%，超出预期，因为租金创下了1990年以来的最大涨幅，食品成本也有所上升。

BMO Capital Markets驻多伦多的高级经济学家Sal Guatieri说，“这不是美联储希望看到的情况，目前美联储已经进入几十年来最激进的紧缩周期之一。”

9月美国食品价格上涨了0.8%；业主等价租金，即衡量房主将支付的租金或从出租其房产中获得的收入，飙升了0.8%，是1990年6月以来的最大增幅；医疗费用也跃升0.8%，为2019年10月以来最高升幅。租金和医疗保健是CPI中最具粘性的组成部分，这表明即使商品价格上涨有所缓和，通胀也可能在一段时间内保持高位。

9月美国核心服务价格上涨0.8%，是1982年以来的最大涨幅。美国银行证券驻纽约的首席美国经济学家Michael Gapen说，“服务业通胀率居高不下反映了劳动力市场的韧性，因为服务业属劳动密集型产业，且是在国内生产。美联储需要让劳动力市场大幅降温，以使通胀回到目标。”

分析师指出，尽管随着供应链的放松和油价从春季的高点回落，通胀持续放缓，但仍远高于美联储2%的目标。居高不下的通胀率和紧张的劳动力市场使美联储得以在一段时间内维持积极的货币政策立场。

Laffer Tengler投资公司总裁Arthur Laffer表示，美联储下个月肯定会加息75个基点，如果12月加息50或75个基点，也不会感到惊讶。而在3.5%的失业率下，美联储不可能在年底之前停止加息，现在任何人说美联储可能转向都是一厢情愿的想法。另一方面，Arthur认为，基本上这个季度是衰退的开始，尽管它可能要到明年第一季度才会在数字上表现出来。

美国CPI数据发布后，巴克莱也上调了对联邦基金利率的预期。目前巴克莱预计美联储11月加息75个基点，并将12月的加息预期从50个基点上调至75个基点。巴克莱经济学家Jonathan Millar表示，“加息将使得利率目标区间在明年2月提高至5.00%-5.25%，高于我们此前预期的4.50-4.75%。”并认为9月核心服务数据“尤其令人担心”，预计美联储将在未来几次会议上进行更激进的前置加息，预计美联储将在2023年的最后三次会议上共降息75个基点，使得2023年底利率目标区间达4.25%-4.50%，此前预期为4.00%-4.25%。

贝莱德全球固定收益首席投资官Rick Rieder表示，CPI报告意味着美联储在11月会议上加息75个基点“几乎板上钉钉”，金融市场将考虑12月和2023年继续激进加息的可能性。Rieder表示，从最新公布的CPI数据来看，整体通胀趋势延续，可能会使美联储更加果断。

如果10月通胀有放缓迹象，伴随货币政策日益收紧，应该会给美联储所需的喘息空间，以减缓当前每次会议75个基点的紧缩步伐。然而，富国银行分析师称，这一过程中仍然可能会出现一些障碍，让美联储在未来几个月保持警惕。

（文章来源：新华财经）