1月18日晚,国美零售公告,公司与第一债权人及第二债权人订立债务资本化协议,以悉数清偿结欠债权人的债务。根据公告,国美零售向两债权人发行合计79.80亿股,结欠债权人未偿还贷款合共港币7.8亿港元及约人民币1.19亿元。发行价来看,每股为港币0.115元,与1月18日收盘价0.124港元仅折价率7.26%。
相关信息显示,此次接受债务资本化的债权方主要为黄光裕方面。之所以如此安排,原因在于国美零售现金流紧张,债务资本化后能够使得上市公司了结债务,以此有更多现金流用于经营发展,为上市公司造血。
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此前,国美零售已经有债务资本化的先例。1月2日晚,国美零售与债权人寰亚国际订立协议,发行合共40.63亿股新股份将4.16亿港元的债务资本化,每股发行价为0.1023港元,折价约7%。
两次债务资本化,国美零售的发行价折价率均不大,这彰显了债权人对对国美零售当前价值的认可。与前次不同,本次债务资本化中的两债权人,并非寰亚国际这类外部机构,而是黄光裕及其关联公司。
国美零售本次债务资本化,透露出多重信息。从股权角度,黄光裕用贷款转化股份,意在维持大股东地位,也想尽到自己的社会责任,与国美共进退。从债权人角度,黄光裕牵头债转股,属于高价主动转股,表明其看好公司未来,帮助公司节约资金,以便于公司转型创新。
黄光裕接受债务资本化,彰显与国美共进退决心
本次债务资本化,与最近一个月黄光裕对国美零售的贷款“输血”有关。
2022年12月8日、12月14日、12月22日、12月30日及2023年1月6日,黄光裕通过旗下公司向国美零售5次提供合计7.8亿港元。时间上看,几乎每周一次的频率。贷款性质上看,均为免息且无抵押。
本次债务资本化的,除了近期的7.8亿港元贷款,还有2021年以来,大股东代国美零售支付供应商的欠款约1.19亿人民币。
如今,黄光裕接受债务资本化,用贷款还股权,这首先显示了其在乎大股东地位。公告显示,黄光裕持有国美零售约10.74%的股份。本次债务资本化股份相当于国美零售现有已发行股本约20.06%,黄光裕大股东地位进一步稳固。
债务资本化作为一种保全的措施,可以将债权转化为股权,在一定程度上不仅能减轻企业债务负担,还可以平衡企业杠杆。
一般来说,债转股是被动行为。而据国美方面透露,本次债转股不是被动转股,而是大股东高价主动转股,这彰显大股东对国美未来的信心。
对于一家企业来说,一旦经营不善破产清算,该企业的债权与股权的清偿权优先顺序为债权优于股权。黄光裕主动换债为股,显示了其与国美零售员工共进退的决心。
国美零售深耕零售业36年,一个健康的国美零售,对于投资者、零售业、甚至经济复苏都大有裨益。黄光裕同意债转股,积极化解国美债务难题,尽到了自己的社会责任。
黄光裕共进退的底气:国美新模式转型进入加速期
去年下半年,国美零售现金流承压问题暴露出来。关键时期,黄光裕频繁贷款“输血”,化解现金流短缺危机,如今又接受债务资本化,想尽办法让国美零售节省其现金资源。
黄光裕之所以如此不计个人得失,其中对国美的责任心自不必说,业内人士看来,黄光裕为国美零售慷慨解囊、雪中送炭,归根结底是看好新模式转型前景,这是最大的底气。
国美零售新模式转型两大举措是“创新直播”和“全员推手”,目前推进顺利。“创新直播”方面,去年12月30日,国美电器董事长黄秀虹亲自走进直播间,3小时的直播共吸引12.6万网友参与,交易额与同期最好直播数据相比增长47%。
“全员推手”方面,国美零售通过金推手大赛,以及在其营销体系内搭建MCN部门,在全国范围内专职孵化网红达人和外域账号,这为“创新直播”提供人才支撑。
近日,国美零售宣布其线上平台真快乐APP正式更名为国美APP,经典的国美(GOME)红色logo再次回归人们的视野。新版APP的出炉,是国美零售战略转型加速的信号。
国美零售新版APP将主要分为购物、娱乐、分享和本地生活四大频道,与新模式转型密切配合。
比如,分享频道以分享卖货赚佣金为核心吸引广大用户参与其中。娱乐频道将以短视频和直播为主要呈现形式,邀请明星、达人、网红、厂商等入驻平台共创共建,同时继续深化元宇宙专区,推出24小时不间断的虚拟数字人直播等新形式、新玩法。
新版APP的出炉,是一个“神助攻”,“国美”作为零售界的金字招牌,不仅能够让更多的消费者认知并且更加容易接受、使用国美的电商平台,也是推动新模式转型的重要载体。
在经济复苏、零售行业回暖的当下,国美有望凭借几十年老品牌的影响力,迎来一波销售高潮。
黄光裕连续“输血”贷款,并同意本次债务资本化,助力国美零售逐步摆脱当前的债务和流动性等危机,同时,凝心聚力聚焦新模式转型升级,服务实体经济,力图促使企业走上良性发展道路。国美零售更有看头了!
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