了解市场后要判断了套利投机的趋势。在确定套利区间时，我们观察到有套利机会。此时，我们可以进行套利操作。任何市场都有自己的规则制定，套利市场也不例外。DOOPRIME总结套利操作应遵循以下基本原则：

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1、买卖方向对应的原则:即在建仓的同时建仓，而不仅仅是买仓或卖仓。

2、销售数量相等的原则：在建立一定数量的仓库时，应建立相同数量的仓库销售。否则，长短数量的不匹配将暴露头寸（即净多头或净空头），并面临更大的风险。

3、必须同时进出的原则：一般来说，建立和空头头寸的建立应同时建立。鉴于期货价格波动，交易机会转瞬即逝。如果你不能在某个时刻同时建立头寸，它的汉差可能会变得不利于套利，从而失去套利机会。当套利头寸在一段时间后达到预期的利润目标时，需要通过对冲结算利润，对冲操作也应同时进入繁荣。因为如果对冲不及时，长期获得的价差利润很可能会在瞬间消失。

4、合同相关性原则:套利一般在两个相关性强的合同之间进行，而不是所有品种(或合同)之间进行。这是因为只有合同相关性强，价差才会回归，也就是价差扩大(或缩小)到一定程度，才会恢复到原来的平衡水平，从而有套利的基础。否则，在两个无关的合同上套利与在两个不同的合同上单向投机没有什么不同。

5、不要使用套利来保护已经亏损的单一交易。这种操作是投资者最愚蠢的行为。既然过去了，就让它过去吧。投资者下一步应该考虑重新开始新的投资。

在套利市场上，往往会出现价格不寻常的合同组合，有的确实可以成为投资者的好对象，有的则是投资陷阱。造成这些陷阱的原因往往是由于各种原因导致价格无法回归差价，有时还会导致价差的变化。这个时候，DOOPRIME要提示我们应该有很好的止损技巧。

1、不做跨年度跨期套利

例如，大豆0809和0901合809和0901合同的套利机会。跨期套利不能简单地进行，因为2007/2008年大豆供需紧张，2008/2009年大豆供需多余。受这两个不同基本因素的影响，0809和0901的价格形成“倒挂”买近卖远的跨期套利思路是不可取的。

2、不做非短期因素影响的正向套利

由于套利机会是根据中长期价格关系发现短期价格偏离的机会，套利机会的因素一般是由短期或紧急情况引起的价格变化，因此一般不应干预受非短期因素影响的积极套利机会。例如，大豆0809和0901合同的基本区别是影响价格变化的长期趋势的因素。

3、“逼仓”套利风险

其风险主要出现在跨期套利中。一般来说，跨期虚拟套利不涉及现货，强制仓位的风险在于没有现货头寸进行维护。当市场表现出单边强制仓库时，强制仓库月合约比其他月份走势更强，价差没有出现“理性”回归，导致亏损。

4、不做流动性差的合同

如果一两个套利组合的流动性很差，我们应该注意套利组合是否可以同时顺利开放和关闭。如果没有，考虑放弃剩余的机会。此外，如果投资组合足够大，投资组合的两个合同必须有冲击成本。在现金套利和跨期套利中，参与交付的套利必须保证足够的资金交付。

5、资金的机会成本和借贷成本

在实际投资中，两个交易账户必须有足够的保留保证金，这将增加利息成本，从而降低收益率。我们需要考虑资金来源是自有资金还是贷款资金，而舞蹈资金的贷款期限可能与套利头寸的持有期不匹配。

6注意套利佣金支出

佣金也是交易过程中的一项重要支出。

7、不要在陌生市场做套利交易

套利的成功实现需要熟悉两个期货合约之间的正常价差。所谓的正常价差必须是长期观察的结果。在一个奇怪的市场上，你很难做到这一点。