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世界微头条丨仅2只!年化回报超32%,最大回撤-17%内的绩优基

2022-09-28 20:01:00 来源:腾讯网

本文要点:

1、这里的仅两只是限定产品类别为灵活配置型产品和统计时间的(20181010-20220928)。其中一只产品是银华鑫盛灵活配置混合,统计周期是指在现任基金经理王海峰任职时的业绩:在其管理期间(20181010-20220928)年化回报为32.34%,最大回撤为-16.69%。


(资料图片)

2、基金经理王海峰的投资框架是周期视角+均衡投资。行业均衡、个股分散、逆向投资。

正文:

近期,通过参加的数场基金经理路演活动,有一个普遍的对市场的感知是:风格相对是均衡的。价值与成长的割裂,随着市场的震荡回调,目前正在不断的平衡之中,整体看还是偏向均衡。

本期全面测评1只注重防守的均衡风格绩优基:银华鑫盛灵活配置混合。

一、基本情况

二、基金经理

王海峰先生,硕士研究生学历。2008年7月起,任职于银华基金管理有限公司投资管理部,历任助理研究员、行业研究员、研究主管、投资经理助理等职务。在公司从事研究工作期间,一直从事交通运输、钢铁、大宗商品等行业的研究工作,担任投资经理助理期间,主要管理多个专户产品。

2016年3月4日开始管钱,管理的是银华生态环保主题灵活配置混合型证券投资基金基金经理,随后在2018年开始管理的基金数量不断增多。

具体到银华鑫盛灵活配置混合这只产品,历任2位基金经理,现任基金经理为王海峰是于2018年10月10日开始管理的。王海峰任职总回报178.89%,年化回报29.46%,超越基准回报163.16%。

王海峰现在管理5只产品,在任基金总规模为134.97亿。

投研经历:多学科背景,多行业研究经历,周期起步,坚守周期思维均衡灵活的投资风格。

投资框架:周期视角+均衡投资。行业均衡、个股分散、逆向投资。

行业分散主要是从擅长的四个领域:大金融、大消费、大周期、大科技。

王海峰本身具备多学科专业背景和多行业研究经历,这些经验为他搭建了属于自己的均衡配置策略提供了重要抓手,也铸就了他敬畏市场的理性心态,坚持“不贪胜、不豪赌、不执拗”三个原则,力争实现持有人财富的稳健增值。

整体来看,突出的有两点:周期思维、均衡操作,积小胜为大胜。

三、业绩表现

从年度表现来看,2018年Q4业绩为-1.66%,2019-2021年度业绩分别为47.07%、75.42%、26.66%,今年以来业绩为-13.77%,今年以来略跑输业绩基准。

从年化收益来看,银华鑫盛灵活配置混合基金成立至今的年化收益为13.86%,如果单独算基金经理王海峰的任职期间的年化收益的话,可以统计出王海峰管理期间的年化收益,如下:

从最大回撤来看,银华鑫盛历史最大回撤是2018年10月19日达到的-27.20%,在王海峰管理期间(20181010-至今)的最大回撤是在2022年4月26日达到的-16.69%。

整体看,尤其是近一年的最大回撤控制的还是比较优秀的。王海峰管理的银华鑫盛业绩是优异的,在其管理期间(20181010-20220928)年化回报为32.34%,最大回撤为-16.69%。

从持有人结构看,截至2022年上半年,银华鑫盛灵活配置型产品的机构投资者占比为76.39%,个人投资者占比为23.61%,可以看出该产品深受机构投资者的青睐。

从过往持有人户数的数据看,银华鑫盛A基金份额持有人户数(户):2020年年报数据为3282,2021年年报数据为23788;2021年机构投资者持有占总份额比为78.34%。所以,可以反映到下面的规模增速是非常快的,如下图:

通过与其他产品对比可以得到,按照王海峰管理期间20181010-20220928时间段统计,共有36只产品的年化收益超过32.34%,但是最大回撤在-16.69%以内的仅1只产品:金元顺安元启(目前是暂停申购),该产品也没有更换基金经理,所以,说的仅2只是灵活配置型产品下的,另一只产品就是元启。此外,另一只较为接近的产品华安国企改革基金经理是张亮,已于20220805离任。

综上,银华鑫盛在王海峰的管理下,业绩还是比较优秀的。

本文为个人观点,不作为投资建议,过往业绩不代表未来表现,市场有风险,投资需谨慎。

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