两大不利因素袭扰一条消息“吓唬”光伏赛道！美联储传出14万亿重磅利好！环球快播报

2023-03-17 17:24:01 来源：证券时报

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下午，市场又跳水了！

今天午后，虽然欧美市场期指依然处于反弹态势，亚洲其他股市跌幅也收窄，但A股市场和港股市场午后再度杀跌。究竟发生了什么？分析人士认为，主要是两大因素导致大跌：

首先，从结构上来看，今天下午四大行的飙涨，给整个市场带来了资金压力，这使一些成长股午后杀跌幅度快速加大，从而放大了市场的恐慌情绪；

其次，来自彭博社和金融时报的消息，欧盟将限制从中国进口绿色技术，降低公共合同投标人的级别，让买家更难获得补贴。这使得万亿市值级别的光伏赛道受到一定影响，隆基绿能午后跌幅超过5%。

其实，归根到底来说，还是市场上的资金不够，导致信心较为脆弱。因为，就在A股和港股大跌之际，外围其实还有重磅利好传来：据摩根大通透露的消息，美联储的紧急贷款计划可能会向美国银行系统注入多达2万亿美元(约合14万亿人民币)的资金，并缓解流动性危机。此外，标普表示，整个亚洲的银行资金流动性状况良好。

又见跳水

今日上午，瑞士央行救场，但并未给A股市场太久的支撑。午后，A股再度杀跌。上证指数一度杀跌38个点，上涨个股一度下跌至不到1000只。

港股也走得不好。早盘，恒生科技一度大幅翻红，午后也快速杀跌。最多时，跌幅也达2%以上。

今天这个杀跌除了外部的不确定性外，内部筹码结构的变化，以及关于光伏的消息可能对市场的打击比较大。

首先，从结构上来看，银行股的飙升给整个市场带来了资金压力。今天下午，A股银行股大举发力，中国银行、中信银行涨超4%，长沙银行、工商银行、农业银行、邮储银行、建设银行等纷纷拉升。带动资金向这个板块快速集中，而整个市场的成交量又没有跟随放大。银行股的虹吸或直接导致了成长股的快速杀跌。而随后，银行股也出现了回落，加深了指数的调整幅度。

其次，据英国《金融时报》周三报道，欧盟将限制从中国进口绿色技术，降低公共合同投标人的级别，让买家更难获得补贴。预计欧盟委员会(European Commission)将于周四公布这些措施，这是一项更积极的举措的一部分，旨在解决中国在太阳能电池板和热泵等产品供应方面的主导地位。

根据英国《金融时报》看到的《净零工业法案》(Net Zero Industry Act)草案，使用来自欧盟市场份额超过65%的国家的产品的公共采购投标将被降级。类似的规定将适用于任何政府补贴消费者购买的项目。

这一个消息在市场上传播开来之后，整个光伏板块开始大举杀跌，隆基绿能午后跌幅扩大至5%以上，全天呈单边杀跌态势。

中金公司表示，今日光伏板块下挫，主要受金融时报昨晚报道欧盟拟讨论进口光伏产品限制有关。该报道称，根据一份流出的草案，欧盟将于当地时间今日(2023.3.16)讨论对中国绿色技术产品出口到欧盟施加一定限制，主要通过：1)对公共采购项目，来自在欧盟市占率高于65%的国家的相关产品将在投标评定中被降级；2)对带政府补贴的项目，采用相关产品的买家或在补贴申请中有额外限制。

中金公司认为，提案影响范围有限。此次限制范围主要为公共采购和带补贴项目。其一，公共采购的定义仍需明确，定性来看仅占到欧洲光伏需求较小一部分，且根据昨日欧洲电力市场提案，仍继续鼓励电力用户与电力开发商直接签定PPA合同，体现欧洲光伏需求持续市场化的大趋势。其二，光伏已进入平价时代，欧盟光伏需求仍需补贴比例也有限。提案影响深度有限。即使最悲观情形假设，此次限制若完全实施，意在将中国绿色技术产品在欧洲市占率降低至65%附近，也非完全禁止。当前根据市场情况，我们估算中国组件、逆变器产品在欧洲市占率分别80%-90%、60%-70%，则此次政策最悲观情形影响也可控制在10-20ppt以内。从提案到通过到实施仍有不确定性。根据金融时报报道，若欧盟拟在公共采购中进行技术产品限制，有可能违法国际相关法律。因此，此次欧盟提案实际落地时间、实际落地强度仍有待观察。

美联储传出重磅利好

其实，除了瑞士央行之外，今天下午，市场又传出了关于美联储的重磅利好。

据摩根大通策略师，美联储的紧急贷款计划可能会向美国银行系统注入多达2万亿美元的资金，并缓解流动性危机。他们表示，尽管最大的几家银行不太可能利用该计划，但该计划设想的最大使用规模接近2万亿美元，这是除五大银行以外的美国银行业所持债券的票面金额。

这无疑是一个重磅利好，在很大程度上可以解决市场的忧虑。所以，今天外资的表现其实相对较好，整个A股市场全天外资并未出现大规模流出现象。反而，在股市大跌时，外资的抄底盘还相对踊跃。

除美联储的消息外，华泰证券发布在研报指出，今晚的欧央行议息会议加息50个基点原本已是市场一致预期，目前看来已经几乎没有可能。虽然事态发展仍有变数，但预计今晚欧洲央行可能加息25个基点甚至不加息。拉加德在2月货币政策会议上称，有相当强的意愿在3月加息50个基点，除非相当极端的情形发生。硅谷银行和瑞信银行事件所带来的冲击可能导致欧洲央行放缓加息步伐至25个基点，甚至可能暂时不加继续观察，当前市场预计今晚加息50个基点的概率低于50%。

此外，瑞信最大股东——沙特国家银行董事长Ammar Al Khudairy周四表示，如果看一下瑞士央行昨天发表的对所有比率的言论，就会发现它们都很好，一切都正常。他不认为瑞信需要更多资金。Al Khudairy还表示，过去24小时内围绕金融股的市场恐慌完全没有根据。他称，市场很不稳定，他们想找到能够证实其疑虑的说法或事件，他补充说，他们没有与瑞信讨论增加目前所持9.9%的股份一事。Al Khudairy称，他们从未被要求，也从未接到任何寻求援助的信息。不过，他说，鉴于监管方面的限制，很难将持股比例提高到10%以上，这仍然是一条“红线”。