（原标题：【BT金融分析师】麦德龙股票从历史高点回落8%，分析师称目前估值才比较合理）

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麦德龙股票从历史高点回落了8%，分析师称目前看起来估值才比较合理。

麦德龙（Metro）的股票最近终于开始回落，现在该股从历史高点回落了8%以上。虽然与去年遭受重创的许多股票相比，这似乎不是一次大的回调，但对于这样一家稳定的加拿大零售公司/药店来说，这是一次较为明显的下跌。

在之前的一篇文章中，我分析过麦德龙股票没有太多的上涨潜力，因为该股当时接近历史高点，而且有点被高估。然而，目前麦德龙股票看起来价格更合理，长期来看该股可以适度回报投资者，但我对该股保持中性，因为我认为还没有看到引人注目的投资机会。

尽管如此，在股价下跌并发布最新财报之后，麦德龙的股票值得重新审视。

免受经济衰退的影响

近日，麦德龙公布了其2023财年第一财季的财报，该公司报告的数据超过了预期。麦德龙销售额增长8.2%至46.7亿加元，而调整后的稀释每股收益增长13.6%至1美元。此外，该公司的毛利率保持相对稳定，由于成本上升，这一数字同比仅下降30个基点至19.6%。总的来说，麦德龙似乎很容易应对通胀。

此外，该公司将股息提高了10%，目前该股的收益率为1.5%，这表明麦德龙管理层对公司的未来充满信心。

麦德龙股票现在看起来估值合理

在麦德龙近期股价下跌之后，该股目前看起来估值比较合理。该公司的远期市销比为0.84倍，接近0.81倍的五年平均水平。此外，其远期EV/EBITDA倍数为10.6倍，而5年平均水平为10.9倍。

与此同时，麦德龙的预期市盈率为17.2倍，意味着该股的收益率为5.8%。在我看来，由于在可预见的未来麦德龙的收益或将以中等个位数增长，同时考虑到其业务的稳定性质，这一数字较为合理。稳定的企业通常只需要较少的收益就足以吸引投资者。

分析师观点：麦德龙股票值得买入吗？

在华尔街分析师那里，麦德龙股票在过去三个月获得了1个买入和7个持有评级。该股的平均目标价为82.27加元，这意味着较当前水平麦德龙股票有14.1%的上涨潜力。

结论

虽然麦德龙股价有所下跌，但对于寻求高回报的投资者来说，其估值仍然没留有很高的上涨潜力。尽管如此，对于规避风险的投资者来说，麦德龙的股票在长期内拥有适度的上涨空间，因为麦德龙是加拿大的一家老牌零售巨头，而零售业的需求基本上不受经济衰退的影响。

作者：Pathikrit Bose

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