8月23日银行板块点评：

(相关资料图)

银行板块有15家银行上涨，18家银行下跌，9家银行平盘。在76个行业板块中，银行排名第64，其他电子、小金属、港口航运领涨，自动化设备、黑色家电、白色家电领跌。上证涨0.6%，深证涨1.19%，创业板涨1.64%，银行板块微跌0.02%，以879.25点收盘。

低开高走，一开盘银行板块就快速从水面以下冲到了水面以上。上涨如此之快差点让我以为银行板块缓过来了。可是没过多久，银行板块就开始震荡向下，直到收盘，银行板块以近乎平盘的微弱劣势收盘。

邮储银行发布了半年报，打开这家银行的半年报，着实让我眼前一亮。先不说数据，单就这排版，邮储银行一定是请了高价美工做的。感觉这次的色调、排版、结构比2021年年报时又有了精进。

多说一句，看了这么多银行的财报，我觉得南京银行的年报设计的是最好看的，几乎每个章节都是一个风景画，但是半年报就几乎没有任何设计可言了，就是一个纯文字文档。邮储银行则是从年报到季报、半年报都非常用心，在排版结构上都做得非常美观。

不愧是国有大行的新贵，在财报的制作上上已经能窥见一二了。下面咱们来看看邮储银行的业绩表现：

一、盈利指标

1、营收和净利润

邮储银行2022年6月营业收入1734.61亿，较去年同期增长10.03%。净利润471.14亿，净利润同比增长14.88%。对于一家资产在13万亿以上的国有大行来说，这样的增幅还是非常不错的。其它五家国有大行的半年报还没有出来，但业绩增幅大概率不会有邮储银行好。

邮储银行的营业收入基本和招商银行相当，招商银行是1790.91亿，但是邮储银行的净利润仅是招商银行的67.87%，之所以会有如此大的差距，主要在于邮储银行那高居不下的成本收入比。

邮储银行2022年6月的成本收入比为53.21%，较一季度上升了1.42个百分点，较年初下降了5.8个百分点。它的成本收入比高，倒不是因为各项开支较大，主要是因为邮储银行的网点大多是继承了邮政集团的网点，邮储银行通过该网点吸收的存款还需要向邮政集团缴纳储蓄代理费。

2、净利差

邮储银行的净利差为2.24%，较去年同期下降了7个bp，较年初下降了6个bp。虽然邮储银行的净利差有所下降，但我是不担心的。因为它的净利差下降，主要来源于付息资产的平均收益率下降，生息负债的付息率并没有提升。

客户贷款平均收益率为4.61%，较去年同期下降了11个bp，投资平均收益率3.47%，较去年同期下降了13个bp，存款平均付息率1.63%，较去年同期下降了1个bp。

如果你不太看得懂生息负债和付息资产的话，可以简单理解为贷款利率下降了，存款利率没有上升。贷款利率下降，一是响应国家号召，降低利率，二是让客户结构更加趋于优质。存款利率不降说明了邮储银行吸纳存款的竞争力依然存在。

二、不良指标

邮储银行2022年不良贷款率为0.83%，与去年同期持平，较年初升高了1个bp；拨备覆盖率为409.25%，较去年同期下降了12.08个百分点，较年初下降了9.36个百分点。

从数据来看，邮储银行的不良指标全部劣化，接下来，我们详细看下它的劣变情况：

从0.83%的不良贷款率绝对值来看，邮储银行仍然处于行业领先，而且妥妥是国有大行的第一名。从42只银行股的不良贷款率数据表现来看，0.8%左右几乎已经是极限了。从2%降到1%也许容易，但是从0.9%降到0.8%，那可是非常难的。

从产品来看，邮储银行的不良率提升，主要来自于个人业务，包括个人其他消费贷款和信用卡贷款。个人其他消费贷款主要是为了装修啦、购车啦等等做的贷款。信用卡贷款的客户群体一般都是低端客户，它的不良率高低与经济环境，信用环境有很大关系，各家银行都居高不下。

从行业来看，邮储银行不良率提升，主要归咎于房地产业，从年初0.02%的不良率提升到了1.01%的不良率。还有农林牧渔业也有所提高，从1.54%涨到了6.57%。

拨备覆盖率的下降其实无可厚非，下降是对的，不断提升反倒是有问题。因为银保监会在年初已经发了通知，鼓励拨备水平较高的大型银行及其他优质上市银行有序降低拨备覆盖率，释放更多信贷资源。邮储银行就属于拨备水平较高的大型银行。再加上不良贷款率处于行业领先水平，没必要留过多的拨备资金。

总结：

邮储银行的业绩指标就先说到这里吧！把它放到国有大行中去看，这是一家业绩非常优秀的银行。如果放到整个银行业去看，它的半年报业绩指标可圈可点。有不足，也有亮点。不足之处并不会影响它的基本面，毕竟国有大行的基本面主要在其背后的股东。亮点之处也许能够让邮储银行持续放光。你怎么看它的半年报成绩单呢？

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