(资料图)

（原标题：【BT金融分析师】分析师认为阿里被严重低估，称其增长潜力比想象的大）

阿里巴巴是一家专注于零售和电子商务的中国的跨国公司。该公司还在互联网技术、移动媒体、电影和娱乐行业都有涉及。近几个月来，该股表现相当不错，自2022年12月以来上涨了5.67%，2023年1月的高点为120.57美元。我给予阿里巴巴“买入”评级，预计该股未来12个月高点为181.00美元，低点为115.00美元，目前该股股价为92.10美元左右。阿里巴巴即将进行一系列战略调整和内部变动，因此我认为该股值得买入。

阿里巴巴继续主导着中国的零售电子商务市场，并占据着50.8%的市场份额。阿里巴巴旗下的电子商务子公司天猫和淘宝占据了中国近50%的快递包裹投递量。通过天猫和淘宝，该公司能够分别对品牌、商家销售的产品等产生影响。仅去年一年，这部分的交易总额就超过1630亿美元。阿里巴巴最接近的竞争对手是京东和拼多多，后两家公司分别控制着15.9%和13.2%的中国市场份额。这些公司虽然在增长和市场份额上都相当可观，但没有达到阿里巴巴在中国零售电子商务市场上的地位。由于增长速度超过了分析师的预测，预计阿里巴巴将在很长一段时间内保持其在中国市场的竞争优势。

阿里巴巴上一财年（截至2023年3月31日）的收入为8686.9亿元人民币，约合1264.9亿美元。该公司的电子商务子公司创造了大部分收入，约为5827.3亿元人民币，约合817.7亿美元。阿里巴巴还报告称，2023年第一季度收入约为296.2亿美元，同比增长2%，净利润较2022年第一季度增长38%。

阿里巴巴目前的远期市盈率为10.08，显示出相当不错的增长前景。该公司的历史市盈率为24.09倍，这意味着过去该公司实现了出色增长。尽管数据显示，阿里巴巴最近几个季度的增长有所放缓，但随着该公司重组，并在关键领域夺取并扩大市场份额，阿里巴巴的增长肯定会加快。此外，中国消费市场预计也将增长，加上阿里巴巴在零售电子商务领域的主导地位，该公司将在未来实现可观的增长。阿里巴巴目前的市值约为2360亿美元。该公司的资本总额高达6483.1亿美元。上述因素综合表明，当前阿里巴巴估值较低，该公司的真实价值可能高于实际价值。

作者：Yannick Frey

【BT财经温馨提示】本文章仅供参考，不构成投资建议。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。【本文为BT财经金融分析师简版文章，从2022年10月25日起，BT财经除BT财经数据通小程序、APP以外平台不再放出完整版文章。】