首页 > 金融 > 内容页

世界视讯!债市日报:12月19日

2022-12-20 22:41:19 来源:新华财经

新华财经北京12月19日电(王菁)债市期现券周一(19日)全线回暖,国债期货高开后持稳,银行间主要利率债收益率普遍下行2-3BPs,中短券表现更优;资金面整体平稳偏宽,隔夜回购加权利率相对持稳,但跨年价格高涨。

市场观点称,年内到期的资金价格相对稳定,不过跨年品种资金需求增多,价格亦水涨船高;不过今日央行已重启14天逆回购操作维稳,平稳跨年问题不大。周末央行官员对货币政策的表态提振情绪,叠加疫情冲击下基本面压力仍存,市场避险心态不减。

【行情跟踪】


(资料图)

国债期货全线收涨,10年期主力合约涨0.20%,成交6.2万手;5年期主力合约涨0.10%,2年期主力合约涨0.07%。

银行间主要利率债收益率普遍下行,中短券表现更优。截至发稿,10年期国开活跃券220215收益率下行1.5BP至3.0325%;10年期国债活跃券220019收益率下行1.75BP,报2.8875%;5年期国开活跃券220208收益率下行4BPs至2.81%;3年期国开活跃券220207收益率下行6BPs至2.67%。

中证转债指数收盘跌0.88%,近九成转债下跌,共同转债跌超11%,尚荣转债跌超9%,盘龙转债跌超8%,特一转债、英特转债和新天转债跌超7%,一品转债跌超6%,“N齐鲁转”跌近5%;蓝盾转债涨超8%,横河转债涨超7%,文灿转债涨超4%。

交易所地产债涨跌互现,“21碧地02”跌超21%,“18GLPR2”跌超15%,“21碧地03”跌超5%,“15远洋03”跌超4%;“20复星02”涨超18%,“科租3B”涨近12%,“21碧地04”涨10%,“武城镇03”涨超9%,“东五5优A”和“21宝龙01”涨超4%。

【海外债市】

亚洲市场方面,日债收益率周一多数上行,由于采取货币宽松政策,日本银行把长期利率控制在0%左右,但利率上升压力加大,导致国债购买规模不断扩大,目前已经造成中央银行持有已发行国债一半以上的罕见局面。此外,本周二将公布最新政策会议结果,市场仍普遍预计日本央行将维持负利率和收益率曲线控制计划不变。

尾盘,10年期日债收益率报0.251%,上行0.1BP,3年期和5年期收益率分别上行0.7BP和1.4BP.超长端品种表现更弱,20年期和30年期报1.177%和1.522%,分别走高3.8BPs和4.6BPs,各期限利率振幅稍有扩大。

基本面上,日本政府当日启动最终协调,计划将2023年度原始预算案的一般会计支出总额设为约114万亿日元(约合人民币5.8万亿元)。为了从根本上强化防卫力,预算案一举列入了多个年度支出的“防卫力强化资金”。伴随老龄化的社会保障费也增加,与2022年度的107.5964万亿日元相比,增加6万亿日元以上,将连续11年创新高。据悉,日本政府将于23日的内阁会议上敲定预算案。

【资金面】

公开市场方面,央行公告称,为维护年末流动性平稳,12月19日以利率招标方式开展了90亿元7天期和760亿元14天期逆回购操作,中标利率分别为2.0%、2.15%。数据显示,今日20亿元逆回购到期,因此当日净投放830亿元。这是央行自9月30日以来重启14天期逆回购操作。

资金面基本持稳,不过Shibor短端品种多数上行。隔夜品种下行0.7BP,报1.217%;7天期上行4.8BPs,报1.8%;14天期上行4.5BPs,报1.782%;1个月期上行3.9BPs,报2.21%。

【机构观点】

申港证券:债市当前的定价是缺乏主线的,围绕着消息面窄幅震荡,短期内继续震荡的概率较大,中央经济工作会议和MLF续做均已经落地,在央行呵护跨年流动性的背景下,利率仍然有下行的空间,国债期货的反弹也仍未结束。

开源证券:11月以来,在流动性收敛+强政策导致的强预期推动下,债市出现大幅回调。其中,信用债、二永债等产品收益率出现深度回调,上行幅度超1%。目前的收益率水平,信用债、二永债已经超调。当前多期限信用债、二级资本债和永续债品种收益率已经上行至2019年的震荡区间,但当前的政策利率比2019年低50bp,纵向来看回调幅度已然不小。因此,当前的信用债、二永债已经具有配置价值。

中信证券:在避险思维的主导下,年末投资者更倾向于“持币过节”,于是将所持有的债券置换为流动性更好的现金,在频繁的交易中,信用利差通常在年末会有所走高。分期限来看,由于短久期信用债流动性更强,易转化为更优质的流动现金,故年末1年期信用债利差上行相对更高。而从等级的角度看,同样由于高等级信用债变现难度要低于中低等级,高等级信用利差间久期分化更为明显。

(文章来源:新华财经)

关键词: 新华财经
x 广告
x 广告

Copyright   2015-2022 企业财报网 版权所有  备案号:京ICP备12018864号-21   联系邮箱:2 913 236 @qq.com