(原标题:民间智慧 | 资金找到了方向和契机)
红周刊 主持人 | 尹星
高端制造逐渐受到资金关注
(资料图片)
主持人:泛舟有没有感觉,这指数的波动真墨迹,老不给方向。
泛舟:这也实属无奈啊!在那么小的范围内还得做出波动,并起到吓唬人又诱惑人的作用,太不容易了。
主持人:你说这些我就懂了,你对指数趋势的观点不变。
泛舟:那必须的,牛之初不变!所以有震荡当然喜欢了,波动幅度越大,意味着回摆的力度越大。可惜这周看着似乎破位了,但不给你底下捡漏的机会,也就跌到乐观支撑位附近,即可回升。
主持人:最近创业板似乎有所走强,这和高端制造走强有一定关系吧。
泛舟:是的,不知不觉今年都过去一半了。上半年的行情主要以数字的应用及软件为主,这些虚拟的产业离不开实体,必须有硬件支持。如果把数字应用和硬件看成两条腿,显然,目前应用这条腿迈的步子太大了,需要缓一缓等等硬件这条腿。从业绩的角度去看,高端制造类中,无论是汽车产业链、风光储、机器人产业链等都是上半年为数不多还能保持高增速的行业,又或者下半年开始会进入盈利的反转。当数字经济中的资金开始流出一部分,它们会去哪里?当然就是业绩叠加题材为主的主题了。所以高端制造在六月中旬开始逐渐受到资金关注。但考虑人气尚在恢复中,资金只是流入上述板块内中小市值的公司,创业板或者国证2000、中证1000类正好合适,它们走强也在情理之中。
主持人:这一趋势你认为能延续多久?
泛舟:时间不会短,本来创业板在去年四月低点附近就会出现一次周期较长的反弹。这下可好,资金找到了方向和契机,还不使劲弄?
主持人:中小市值公司活跃度提升,意味着市场短线氛围不会差。
泛舟:应该说是非常好,我在微博也发了一位才悟道不久的学员近一周超短的成绩,几乎每天都有百分之十以上的收获,不贪,不多想,就是隔天!这人的水平我心里有数,能持续每次获得如此收益,只能说除自己努力外,就是当下环境非常配合了。所以超短和指数的波动没有绝对的正相关性,在此指数越跌,大伙中线布局力度应该越大,同时短线该干吗继续干吗,别浪费牛之初的美好时光,因为往后发展上涨就会加速,现在还能练练,后面就该收获了。
缩量震荡 待机反攻
主持人:节后行情从躺平变成了深蹲,有观点认为,这是“黄金坑”,萧萧怎么看时下行情节奏的变化?
海风若雨萧萧:行情正在向我们研判的3250点中轴线±150点的下沿寻求支撑,市场成交量萎缩到8000亿,“黄金坑”有些言过其实,结构比指数更重要。
主持人:怎么讲?
海风若雨萧萧:本轮调整的主因是数据不佳和人民币的贬值趋势,尤其是央妈降息后,美联储表达了7—9月再加2轮的意图,更是强化了贬值预期,市场又进入“贬值趋势强化→外资流出→市场下跌”的循环。目前看,汇率从6.82—7.26,下跌6%,可能已经接近本轮贬值周期的底部。虽然7月末美加息压力尚存,市场再度出现2022年9—10月那样快速释放风险的单边下跌行情概率也不大,有可能7月行情就是低位缩量震荡,待机转入反攻。
主持人:分析一下目前的行情结构。
海风若雨萧萧:首先,AI板块出现较大的分歧,中军股浪潮自称半年报可能会下滑,又被芯片限售传闻坑杀,几乎砸崩了整个板块。如果主线板块趋势没有终结,从分歧到凝聚共识需要两到三周的时间。市场在低位的电力、地产链、新能源(车)、机器人主题中快速轮动寻找高低位板块切换机会,但是目前还找不到AI(TMT)这样共识度的板块。其次,经济数据不佳导致的贬值是市场目前主要困难,7月的经济工作会议能给出什么样的政策支持很关键,有利于重树市场信心,争取早日“出坑”。最后就是中报季已经来临,各板块的利润兑现情况值得关注,尤其是炒高的主线板块,从2月到6月TMT板块多轮分化就跟淘汰赛一样,最主要的线索就是赢利预期。从主题升格到主线,最关键的因素就是利润兑现情况,兑现不了的,都是主题故事,能兑现,那就是产业趋势,才谈得上成为市场主线。之前我们探讨过,下半年主要看分母而不是看分子,时下受到贬值压力的软约束,降息推动分母端下行的趋势暂时受压,那也只能先看分子端的赢利情况。
光模块走下神坛
主持人:本周光模块下来后稳住,但除了机器人外,其他AI方向并没有太好的机会,骄阳怎么看待这个现象?
骄阳:你看看鸿博股份和拓维信息,还有工业富联,都是高位的,市场也会担心这些东西补跌影响市场情绪的。而且光模块市场开始有相对悲观的情绪出来,没准做个平台后继续下调。所以这里大部分AI的资金相对谨慎就可以理解了。而且其他AI比如应用,回调下来10日线都是压着的,需要给一定时间来修复做底,后面应用还是会上去的,毕竟硬件我们实在没有优势,应用端优势更明显。
主持人:光模块怎么悲观了?
骄阳:之前都说光模块是AI领域的逆变器,你看看逆变器后来卷成什么样子?光模块本身持续暴涨了这么多倍,实际上已经透支了明年和后年的业绩,是不是?但是明年采购高峰过后,如果后年增速下降,那么这个位置的估值就很难支撑。以A股的惯性,向来都是预期几十年后的东西直接一年给你涨完,后面就没有然后了。
主持人:机器人本周持续暴涨,怎么看待这块?
骄阳:这就是底部叠加预期差在风口来临时候的效果,不过本周高潮后确实不好上手了。但是参考光模块和算力,第一波涨势后,调整下来还是会有2波的,如果这波把握不好,那么不妨就等下波,免得追高受伤。
主持人:CCER这个板块本周终于大涨了,再来说说?
骄阳:本身板块是相对低位,买不了吃亏也买不了上当,调下来接,有的是资金帮你抬轿拉上去。高位追了被套也没事,一旦重启宣布,直接就给你解套。
(本文已刊发于7月1日《红周刊》,文中提及个股仅为举例分析,不做买卖推荐。)
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