（原标题：【BT金融分析师】Alphabet云业务扭亏为盈，分析师称这是历史性的里程碑）

Alphabet最近的业绩显示，这家科技巨头的韧性比一些投资者想象的要强得多。尽管广告业形势严峻，但该公司仍在增长。此外，Alphabet的云计算部门刚刚扭亏为盈，该公司管理层也在不断加大回购力度，以回报股东。

(资料图片)

根据第一季度的业绩和管理层的评论，Alphabet今年应该会实现显著的盈利增长。再加上该公司股价仍比过去高点低30%左右，我认为现在是投资这只股票的好时机。

总而言之，我看好Alphabet的股票。

第一季度业绩：全面向好

Alphabet第一季度的业绩给投资者和分析师带来了惊喜，因为该公司在所有核心业务领域都取得了显著改善。

广告

Alphabet的广告业务可能很容易受到宏观经济逆风的影响。由于经济的不确定性、消费者支出下降的可能性以及利率上升，企业纷纷缩减了支出，Alphabet的广告收入在这种时期很容易受到影响。

然而，该公司的表现依然强劲，广告收入仅下降0.2%，这意味着基本持平。考虑到广告收入受到不利的外汇影响，与全球广告支出飙升的2022年第一季度相比，这一数字非常令人印象深刻。

谷歌广告和搜索的收入同比增长2%，主要是由于旅游和零售领域的增长。更有趣的是，这个结果也证明了谷歌搜索相对于ChatGPT的优势。

这意味着，OpenAI的聊天机器人还不能真正与Alphabet的搜索引擎竞争。尽管如此，由于在许多方面人工智能聊天机器人可以成为搜索的替代品，并且已经有数百万人正在使用它，我们可能会在随后看到其对搜索造成的负面影响。

YouTube的广告收入为67亿美元，同比下降3%。这是由于广告支出的逐渐减少。也就是说，在运营上，YouTube继续保持着非凡的势头，一旦广告行业整体复苏，这将转化为显著的增长。此外，YouTube Shorts证呈现出强劲的势头。

谷歌云

Alphabet的云计算部门本季度表现出色，收入同比增长28%，谷歌云首次实现正营业利润，这是一个历史性的里程碑，也是一个激动人心的消息，因为预计该部分业务很快就可以为Alphabet盈利做出贡献，而不再是负担。

总体而言，谷歌云的势头仍然相当强劲。在过去的三年里，谷歌云平台的年交易量增长了近500%，其中2.5亿美元以上的交易增长了300%以上。令人印象深刻的是，在第一季度的财报电话会议上，该公司管理层宣布，全球最大的1000家公司中，约有60%是谷歌云的客户。与此同时，众多领先的初创企业和数以百万计的中小企业也在使用谷歌云。

分析师观点

再来看看华尔街，基于过去三个月的31个一致买入评级，Alphabet获得了“强烈买入”的评级共识。该股129.03美元的平均目标价意味着较当前水平将有23.3%的上涨潜力。

结论

尽管广告业仍然面临挑战，但Alphabet在2023财年取得了良好的开局。尽管最近人工智能“替代品”激增，但Alphabet的核心搜索引擎仍然像以往一样重要，Youtube也继续拥有吸引力，特别是在YouTube Shorts的参与度方面。该公司的云计算业务也出人意料地迎来了有史以来的首次盈利。

因此，尽管Alphabet的每股收益同比下降6美分，至1.17美元，但分析师预计，该公司持续的增长势头将在2023财年带来显著的收益增长。事实上，预计该公司今年的每股收益将达到5.30美元，这意味着将同比增长16.2%。

此外，该公司扩大股票回购也在发挥积极作用。Alphabet回购了价值146亿美元的股票。该公司还宣布了一项新的授权，将在未来回购价值700亿美元的股票，相当于Alphabet目前市值的5.2%左右。

由于Alphabet的远期市盈率略低于20倍，而且该公司的发展前景一片光明，我仍然看好该股。

作者：Nikolaos Sismanis

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