2月9日，港交所文件显示，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司于2月3日出售了423.5万股比亚迪H股股票，平均价格257.9港元/股，持股比例降至11.87%。

这是2023年以来，港交所第3次披露伯克希尔哈撒韦减持比亚迪H股，也是2022年8月该公司首次减持以来的第9次披露。

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巴菲特减持时间表：

2022年8月24日，减持133.1万股比亚迪H股，均价277.1016港元/股；

2022年9月1日，减持171.6万股比亚迪H股，均价262.7243港元/股；

2022年11月1日，减持329.7万股比亚迪H股，均价169.8657港元/股；

2022年11月8日，减持578.25万股比亚迪H股，均价196.9945港元/股；

2022年11月17日，减持322.55万股比亚迪H股，均价195.4212港元/股；

2022年12月8日，减持132.95万股比亚迪H股，均价201.3432港元/股；

2023年1月3日，减持105.8万股比亚迪H股，均价191.44港元/股；

2023年1月27日，减持155万股比亚迪H股，均价226.32港元/股。

巴菲特多次减持 投资者如何应对？

巴菲特减持造成股价波动明显，但跌幅有限。自巴菲特首次减持至今，比亚迪股份股价从270港元，跌至240港元，累计下跌11.11%。

回到公司基本面，比亚迪2023年1月30日发布公告：公司2022年预计年度营业收入突破人民币4,200亿元，实现归属于上市公司股东的净利润人民币160亿元至170亿元，同比增长425.42%至458.26%。

瑞银发布研究报告称，予比亚迪股份“买入”评级，重申其为最看好的电动车股之一，目标价由345港元上调至350港元，以反映去年盈利表现胜于预期，且销量和利润有望上行。

招商证券(香港)发布研究报告称，维持比亚迪股份“增持”评级，为港股整车重点推荐组合之一，目标价387港元。公司发布业绩快报，预计2022年归属于上市公司股东的净利润160亿-170亿元(同比+425%-458%)；扣非净利润151亿-163亿元(同比+1104%-1199%)，业绩超市场预期。

国元国际认为，公司制定了2023年销售超过300万辆新能源车的目标。认为公司具备完成这个目标的产能准备和消费者认可度。同时，以特斯拉为代表的竞争对手于近期所采取的激进降价策略，或将对公司今年上半年的新增订单获取产生影响，影响程度具体取决于公司采取何种营销策略来应对最新的市场竞争形势。

浙商证券认为，公司的刀片电池安全性和能量密度较高。供应链方面掌握核心部件，代表一流水平。给予“增持”评级，预计22-24年公司归母净利润为162.34、277.83、403.92亿元，对应EPS分别为5.58、9.54、13.88元/股，对应PE分别为53、31、21倍。

申港证券预测，公司2022-2024年营业收入为4202/7486/8745亿元，同比增长94.4%/78.1%/16.8%，归母净利润为168/316/465亿元，同比增长450.4%/88.6%/47.2%，对应PE为51.2/27.2/18.5倍。考虑公司新能源汽车业务领域景气度高，成长空间大，在逆全球化的大背景下，公司垂直产业链优势明显，给予公司2023年35倍PE的估值，市值11062.6亿元，持“买入”评级。

信达证券称，公司高端品牌销量稳步爬坡。另外产品结构来看，插混车型占比提升。

海外布局卓有成效，出口继续贡献增量。1月比亚迪乘用车出口销量10409辆，同比+3123%。比亚迪加快泰国、马来西亚等地出口布局，22年8月，比亚迪联合泰国合作伙伴RêVER在曼谷召开品牌发布会，宣布正式进入泰国乘用车市场；222年12比亚迪正式宣布进入马来西亚乘用车市场，并发布首款车型BYDATTO3.公司国际化进程加速，海外市场有望打开新增量。

上海证券认为，公司是新能源汽车领军者，车型矩阵和品牌进一步完善。根据中汽协数据，2022年国内新能源车销量约689万辆，比亚迪市占率约27%，公司进一步稳固新能源汽车领军者地位，引领国内自主品牌崛起。在纯电动e3.0和插电混动DM-i、DM-p技术赋能下，公司推出海豹、驱逐舰05等多款车型，车型矩阵进一步完善。此外，2022年5月公司发布品牌“腾势”，助力公司产品价格带向上；2023年1月公司发布品牌“仰望”及核心技术“易四方”，迈入百万级豪车赛道。

预计2022~2024年公司营收分别为4245、5910和7617亿元，同比+96%、+39%和+29%；归母净利润分别为162、280和393亿元，同比+434%、+72%和+40%，对应的PE分别为51、29和21倍，维持“买入”评级。

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（文章来源：哈富证券）